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【风口周复盘】机构看好汽车行业2024年稳健增长,提示三大结构性机会

风口解读 · 2023-12-04 09:00

一、行业周复盘

1、最近一周汽车板块下跌

最近一周,申万汽车板块指数下跌1.05%,同期上证指数周下跌0.31%,深证成指周下跌1.21%,沪深300周下跌1.56%。

2、申万汽车板块周涨幅前二十(仅统计沪深市场)

东安动力(600178.SH)61.02%;威帝股份(603023.SH)38.25%;英利汽车(601279.SH)19.08%;华达科技(603358.SH)18.73%;贵航股份(600523.SH)15.37%;一汽富维(600742.SH)12.68%;云内动力(000903.SZ)11.36%;东箭科技(300978.SZ)10.15%;中国汽研(601965.SH)10.01%;日盈电子(603286.SH)9.21%;长华集团(605018.SH)9.16%;长源东谷(603950.SH)8.87%;联明股份(603006.SH)8.61%;湖南天雁(600698.SH)8.47%;泉峰汽车(603982.SH)8.07%;联诚精密(002921.SZ)7.99%;长安汽车(000625.SZ)7.87%;浩物股份(000757.SZ)7.68%;国机汽车(600335.SH)7.51%;金龙汽车(600686.SH)7.46%。

二、投资逻辑:电动化棋至中局,智能化和出海将接力成长

据中信证券,预计2024年汽车行业需求稳健增长,结构性机会主要集中在智能化、出海和细分市场。2023年出海带来的盈利弹性已经在许多龙头企业上得到验证,中信证券预计中长期整车和零部件企业的利润结构将持续多元化、全球化。智能化的各类创新仍在不断涌现,特别是基于Transformer的大模型在自动驾驶上正在加速迭代,中期内自动驾驶在硬件端已经进入成本下行的阶段,城市NOA在明年爆发的同时,有望显著提高行业整体的盈利能力。中信证券继续看好自主品牌和供应链在智能化和全球化过程中的战略性发展机遇。

三、宏观事件与行业新闻

1、华为汽车“朋友圈”扩大

12月1日晚间,江淮汽车发布公告称,公司与华为终端有限公司(简称“华为终端”)签署《智能新能源汽车合作协议》,双方将基于华为智能汽车解决方案,在产品开发、生产制造、销售、服务等多个领域全面合作,着力打造豪华智能网联电动汽车。

双方合作车型的产品开发由江淮汽车总体负责,具体分工以华为终端和/或关联公司与江淮汽车签署的相关协议为准。本协议的签署不会对公司2023年经营业绩和财务状况构成影响。

2、我国燃料电池汽车产业进入提速关键期

据央视新闻报道,工业和信息化部的最新信息显示,今年以来,我国氢燃料电池汽车保持良好发展态势,产业进入发展提速的关键期。

3、长安汽车:与华为共同支持新公司未来发展

长安汽车在机构调研时表示,长安汽车与华为于25日在深圳签署了《投资合作备忘录》。根据备忘录,华为拟将智能汽车解决方案业务的核心技术和资源整合至新公司,长安汽车及关联方将有意投资该公司,并与华为共同支持该公司的未来发展。新公司将致力于成为世界一流的汽车智能驾驶系统及部件产业领导者,并作为服务于汽车产业的开放平台,对现有战略合作伙伴车企及有战略价值的车企等投资者开放股权,成为股权多元化的公司。新公司将继续高质量服务好客户,并与伙伴共同推动智能汽车技术创新和领先、促进汽车产业繁荣发展。本次合作将加速构建面向智能化时代的完整、自主、领先的全栈智能化整车能力,实现公司全面稳健的向智能低碳出行科技公司转型。

四、相关上市公司

据兴业证券,乘用车电动智能技术升级将持续带来主机厂和供应链新变迁,2024年兴业证券判断电动化、智能化、全球化都将进入新阶段,看好:1)自主品牌高端化的机会,推荐长城汽车(601633.SH)、理想汽车(2015.HK)、比亚迪(002594.SZ);2)华为等“新”新势力入局下的产业链机会,推荐瑞鹄模具(002997.SZ)、沪光股份(605333.SH)、星宇股份(601799.SH)、中鼎股份(000887.SZ),关注赛力斯(601127.SH)、江淮汽车(600418.SH)、星源卓镁(301398.SZ)、无锡振华(605319.SH);3)特斯拉产业链的超跌机会,推荐拓普集团(601689.SH)、新泉股份(603179.SH)、爱柯迪(600933.SH)、银轮股份(002126.SZ)、精锻科技(300258.SZ)、三花智控(002050.SZ)等;4)高阶智能驾驶渗透率快速提升的受益公司,推荐小鹏汽车(9868.HK)、科博达(603786.SH)、经纬恒润(688326.SH)、德赛西威(002920.SZ),保隆科技(603197.SH)等;5)商用车复苏向上机会,推荐潍柴动力(000338.SZ)、宇通客车(600066.SH)、中国重汽(000951.SZ)。

来源:泡财经

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2023
12/04
09:00

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