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财务分析并没有那么难,其实丈母娘看女婿和我们找公司是一样的

很多公司在出事之前,在人们的眼中,都是品学兼优的好学生,像獐子岛,辉山乳业,尔康制药,神雾节能,神雾环保,乐视网等等。

对于这些公司,如果你只是简单地进行了一番行业和公司研究,就很容易相信眼前的海市蜃楼就是事实,并且买入了相关股票。而接下来等待你的,可能就是让你撕心裂肺的下跌了。你只要打开上面这些股票的走势图,就会知道踩雷是怎样的一种体验了。

那么,怎样才能辨别出哪些公司是真的好,哪些只是打肿脸充胖子呢?方法就是,财务分析!

投资大师巴菲特说过:

“ 

你必须了解财务报告,它是企业与外界交流的语言,一种完美无瑕的语言。只有你愿意花时间去学习它,学习如何分析它,你才能够独立地选出投资标的。你在股市赚钱的多少,跟你对投资对象的了解程度成正比。

在我看来,财务分析就好比是卸妆油,能帮助我们洗去公司表面的铅华,回归到真实的样子。从而帮我们排除坏公司,发现好公司。

很多人总觉得财务分析太难了!因为,在大学的课程里,会计学要学一年,财务分析又要学一年。但实际上,财务分析非常简单,所要掌握的知识和技能,大部分都只是一些常识。甚至于,几乎所有的丈母娘,都可以无师自通,成为财务专家。不信,我说给你听听。

1、资产负债表

一套完整的财务报表,一般包括“四表一注”,指的是:资产负债表,利润表,现金流量表,所有者权益变动表,附注。其中前三个,就是我们常说也最常用的“三大表”。

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无论是投资人,还是丈母娘,首先关心的都是资产负债表,因为资产负债表反映的是一个人,一家公司的家底究竟是怎样的。

准确地说,资产负债表,反映了企业在报表日(12月31日或季度末)结束那一刻,资产、负债以及权益的定格“照片”,是一个存量的概念。

资产负债表里面包括了资产,负债,所有者权益三个细分项。

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我们先来说说资产。

资产一般分为流动资产和非流动资产。

当丈母娘问你是否有房有车时,就是在问你的“固定资产”(非流动资产)有多少。当丈母娘故意问你有多少存款时,其实是看看你的“货币资金”(流动资产)是否充裕。如果你告诉你的丈母娘,你虽然没房没车,但是有一些非常值钱的发明专利和知识版权,也就是有很多的“无形资产”(非流动资产)的范畴了,那么也会让丈母娘很开心。

即使你有房有车,但聪明的丈母娘一般还会留个心眼,一定会关心你买车买房的钱是哪来的?

年轻人的钱无非来自于两大方面:一方面是借的,也就是所谓的负债;另外一方面,要么是父母投资你的(父母是永远的投资人),要么是自己工作挣来的,总之,这都可以称之为“所有者权益”。

借来的钱迟早是要还的。如果你买房买车主要是靠负债,那么你的资产负债率就太高了。这就意味着,丈母娘把女儿嫁给你,是要陪你一起还债的。这肯定会让丈母娘心里不踏实。

如果你的钱主要是你自己挣的,哪怕是父母给的,这都会让丈母娘稍稍放心。但是,接下来,她就要在利润表上拷问你了。

2、利润表

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当她问你,在哪儿工作,收入怎样的时候,其实就是在问你的“营业收入”是多少。

一个常识是,不同的工作,工资的高低肯定是不一样的。

如果是公务员,那么工资(营业收入)就不会太高,但是“营业外收入”高啊。

如果是做投资的,看起来工资不少,但是花销也很大。这里的花销就是“营业成本”以及“三费”(销售费用、管理费用、财务费用)。但是好在,因为行业比较有前景,营业收入未来可能会逐年增长。而且,每年还有可能会有不错的“投资收益”。

如果是做程序员的,看起来工资单比较好看,花销也少,但是对大部分人来说,毕竟是吃青春饭的,过了一段时间,收入不仅不增长,还有可能会下滑。

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 (绿线是“金融”,红线是“IT”,蓝线是“一般工作”)

当丈母娘问你一年能剩下多少钱的时候,其实就是在问你的“净利润”有多少。

实际上,聪明的丈母娘,有时候并不直接问你收入多少,毕竟有点尴尬嘛。她可能会问你一年交多少“所得税”啊?因为净利润和所得税一般是一个比较固定的比例,所以知道了所得税的数据,也就很容易得出你的净利润了。

​3、现金流量表

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通过利润表,丈母娘就能知道你每年的收入情况怎么样,以及未来是否有发展前途。

看起来你每年是能挣钱的,但是能不能把钱挣到手变成现金呢?这也是让丈母娘比较担忧的问题。

这个问题,用专业术语来表达就是,看起来是有利润的,但是账上有没有现金呢?

现金流量表总体上分为3个部分,分别是:经营活动现金流;投资活动现金流;筹资活动现金流。

假设你每年的总收入是100万,除去各项花销,交完税,最后每年应该还剩30万的。

如果,因为是你所在的公司破产了,拖欠了大半年的工资;或者是你根本就没有年薪百万,只是为了哄丈母娘开心而已,财务上叫虚增收入,但同时你开销却十分大,这样你每年都是入不敷出的,那么你的经营活动净现金流就是负数。也就是说,看起来是挣钱的,实际上,要么收入拿不到,要么收入是虚增的,最终的结果都是,没有现金的流入。

如果,你的钱都拿去买大别墅了,或者都投入到你的创业项目中去了,说明你缺钱是因为搞投资,谋发展了,这时候,虽然你的投资活动净现金流是负数,但是丈母娘是能理解的,说明你还是挺上进的。但是,如果因为你的乱投资,导致投资活动净现金流连年为负,最后创业还失败了,那么也是个大问题。

如果你的钱是用来孝敬父母了,相当于是给股东分红了,导致了你的筹资活动现金流为负数,其实是能理解的,说明你是真的有钱,而且还是个孝子。但是,如果你的钱都靠借款或者是啃老获得的,也就是筹资活动现金流一直为正数,那么丈母娘就有理由对你的能力产生质疑了。

课堂小结

通过以上的分析,你有没有发现,财务分析真的挺简单的。只要你有丈母娘一样的常识,看懂财务报表就没有问题。

不过,今天,我只是简单给你介绍了财务报表的主要框架。明天起,我们就要开始对每个具体的会计科目进行深入学习。

只要你用心学习,最后会发现,读财报就像读小说一样有意思。

课后思考

今天,留给你的问题是,大家还会在哪些生活场景中,讨论一些看起来是生活常识,本质上却是财务问题的话题?欢迎你给我留言,我们下节课再见!

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文章
2019
05/09
10:57

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