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2019
12/06
15:31

一只脚已踏上春季行情之路! (2019-12-06 15:15:15)

一只脚已踏上春季行情之路!

自11月8日高开低走长阴之后,股市走出绵绵阴跌之势,直至本周二再次长下影探底2857点后才终于告一段落。本周经过五天的震荡腾挪,大盘报收周阳线1.39%,重新来到2900点上。尽管上证指数上方的压力依然沉重,但是在这个2019年的收官之月,能有个如此的良好开端,象征着12月的冬季并不寒冷,并且还在孕育着一个繁荣的春天。

事实上,相对于大盘的犹豫不定,另一只脚本周却已踏上春季行情之路,这只脚就是创业板指数。同样的时间段里,创业板指数是以箱体震荡的方式完成的调整,其中11月20日还创出了一个阶段新高。本周四,又是创业板指数,用一根2.15%的长阳迅速从30天均线上崛起,周五再一次温和放量上突,一波上涨已箭在弦上。

我们并不认为行情会马上会如火如荼,仅将此定义为一波春季行情的开始。这是因为,春季是播种期,播种时会看到希望,却未必会马上结出硕果累累。经过11月的持续震荡调整,大盘重新来到2900点以下时,其实多数资金已看出了未来的上涨空间。只不过,在这个特殊的年度结算时间点,各方的分歧所在,需要有投资结构上有所调整罢了。所以,我们见到盘面上,呈现出来的表象经常会是,一半海水一半火焰。而到了本周之后,已不只是北向资金继续在不断买买买,而普遍都处于较低仓位的公私募资金也纷纷加入到了买方阵营。

经过连续数年的调整,多数个股都已变得面目全非,近10%个股破净。这种现象,其实是消灭了大量的中小散户,但同时又意味着可以培育新一批中产阶级了。他们在这一轮的洗牌中,没有参与或者及时撤出了股市的二级市场投资,并且在其它的行业中存活下来且有了一定的积淀,于是,他们会敏感地发觉现存的二级市场机会。所以,笔者认为,如果新一轮行情到来,靠的不再是小散的堆积,而是大量产业资本的抄底入市。

除了大量的散户被这一轮熊市洗掉之外,其实上市公司也经历了一轮大洗牌,并购重组、股权转让、业务跨界、退市等现象层出不穷,反映出了在每一轮经济周期的转换中,行业、企业、企业家都经历着一轮轮浪里淘沙。这其中,虽然有一部份会永远沉没,但不断在曲折中前行构成了社会和人类前行的主旋律。而敏感的聪明资金往往又占据了先机。本周,一只南宁百货的二连板,将其中的暗线富天投资入驻露出,进入让人们又回忆起了当年疯狂收购上市公司股权的宝能系及其“姚员外”,富天投资即是隶属于宝能系旗下公司。这种例证,可以深度表明资本大鳄在当前的时候对于二级市场股权的渴望。

本周,市场将热点普遍做了一轮尝试,一方面发力大蓝筹稳定大盘指数,既有以格力电器、贵州茅台为首的传统消费,又有以中信证券中国平安为首的大金融,还有以三一重工为首的大基建;另一方面发力大科技,一方面让今年走趋势的高价科技股完成了一次加速冲新高,另一方面又挖掘出了以胎压检测为首的新能源汽车产业链细分行业,以及无线耳机为首的智能穿戴科技细分领域。在这些热点的开始具备一定持续性的引领下,部份超跌个股开始了冷不丁补涨反弹之路。

显然,年内以基建投资为首的稳增长产业政策将继续密集出台,传统层面的交通基础设施、能源、生态环保、民生服务、市政和产业园区等基建将进入补短板;新基建方面的5G、城市轨道交通、人工智能、工业互联网等领域将成为发力重点。所以,要紧紧抓住新经济增长点的主线,积极布局2900点附近的个股,跟随周期性趋势,踏上春季行情的路。

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