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降准已在路上,预计将会带来上千亿的流动性,降息还会远吗?

原创 投行大师兄 · 2020-03-11 23:46

放水无熊市。历史上每一次牛市都与放水息息相关

盘后传来大消息:

国常会提出:抓紧出台普惠金融定向降准措施,并额外加大对股份制银行降准力度。

这意味着,降准已经在路上了。

大家普遍认为,3月16日(下周一)左右央行可能会实施本次降准,预计将会带来3000-4000亿的流动性。

“降准”其实早在市场预期之中,未来最大的看点是能否“降息”。

目前,大家认为,MLF利率再次调降5个基点是大概率事件。

而最受关注的是,央行能否在4年之后,再度降低“存款基准利率”。

这种可能性也正伴随着全球货币宽松周期再起以及国内稳增长压力加大,而不断增强。

放水无熊市。历史上每一次牛市都与放水息息相关。

最近一次牛市发生在2014-15年,很多读者应该都经历过。那场波澜壮阔的大水牛的背后,是央行持续不断的降准、降息。

更近的一次,是今年2月3日之后开启的这一波“小疯牛”。

尽管国内疫情严重,尽管经济受到冲击,但只要市场有“钱”(流动性过剩),那么指数就能持续不断地上涨,涨到让人怀疑人生。

所以,接下来如果央妈超预期“放水”,那么A股的牛市行情就还会继续。

央妈放水,最受益的板块有三个,分别是:金融板块(尤其是券商),基建(尤其是老基建),以及房地产。

券商板块的股票很好选,买每天涨幅榜前三的股票或者买市值最大的三家券商就行。

而基建和房地产产业链相对复杂,我准备了一份名单供你参考:

……

另外,今天盘后,2月金融数据发布了:

社融新增8554亿,信贷新增9057亿,较1月天量的社融有明显的下滑。

很多人都认为,这个数据大幅低于预期,所以是个大利空。

但实际上,如果考虑到:

1)2月因为疫情防控,几乎所有经济活动全面冻结;

2)2月历来是信贷与社融的小月,数据同比来看并不算太差。

那么就不会对这个数据大惊小怪了。

本次金融数据不佳,主要是因为疫情期间,居民消费减少,企业复工率较低导致的。

如今,国内疫情已经基本被控制。

未来,居民积压的消费需求被释放,企业赶工、稳增长加码、宽松的货币环境叠加LPR改革引导贷款利率下行等,都将会对社融恢复有所帮助。

总之,2月份的金融数据是“历史数据”,代表的是过去,对股市的影响不大。

而真正值得我们关注的是“未来”,比如:

供给端:央妈是否能超预期放水;

需求端:企业复工的情况以及新老基建的投入情况如何。

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下面,说说今天的市场吧。

今日盘面

1,大盘

昨晚美股暴力反弹5%,但A股却在早盘微微高开后不久,就一路向下。截至收盘,创业板几乎“阴包阳”。

两市成交量大幅萎缩到9729亿,较昨日减少1100亿。而北向资金全天净流出74.65亿元,其中深股通净流出73.52亿元,创历史新高。

最值得关注的是,今天炸板率高达47%。这是情绪开始走坏的信号,意味着资金不再恋战了。

明后天的走势,一方面要看欧美股市表现如何;另外一方面要看市场是否对降准的消息买账。

刚刚美股已经开盘了,三大股指跌幅已经接近3%。

只要欧美疫情没有出现积极信号,估计指数很难在短期内企稳。此前,MSCI预计美股还会跌11%,目前的跌幅显然还远远不够。

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2,板块

市场的最强风口依然是“新基建”,而昨日崛起的“芯片”板块今天全面回落。

这告诉我们,一旦一个趋势形成了,短期内就很难掉头,无论是向上的趋势,还是向下的趋势。

所以,我的原则是:在没有出现反转信号前,就坚定地站在趋势的这一边。(无反转不上车,或无反转不下车)。

不过,值得注意的是,今天新基建方向的5G,云计算,北斗导航等尾盘集中炸板。说明,短期连续炒作后,资金有兑现需求。

相比而言,老基建目前尚处于低位。再加上未来降准、降息的预期,若有低位还值得上车。

另外提醒一个“小趋势”。

今天下午,受疫情影响最大的“线下服务业”——影视,旅游,航空等,在指数下跌时表现抗跌。

明后天,如果指数继续走弱也许会补跌;但如果指数走强,或许会成为市场的新方向。

东方证券梳理了一份名单,我直接贴过来了,仅供参考——

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2020
03/11
23:46

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