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外资限制进一步放开!北上资金四月大幅净流入,大消费加仓最明显

5月7日晚间,央行以及国家外管局发布《境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定》,明确并简化境外机构投资者境内证券期货投资资金管理要求,取消合格境外投资者额度限制,进一步便利境外投资者参与我国金融市场。

A股加速国际化意义重大

近些年来,中国的资本市场一直是在不断的开放,川财证券分析师认为,2019年以来,外资对我国资本市场的关注度持续提升。此前富时罗素、MSCI等国际知名指数连续扩大A股权重,今年3月富时罗素也表示将在9月考虑我国债券是否“入富”,在海外知名指数的持续关注下,被动资金有望持续流入国内资本市场。

光大证券分析师也认为从韩国、中国台湾股票市场国际化进程的经验来看,外资流入在短期内会提振市场情绪,但不会在长期改变市场趋势,市场长期趋势仍由市场基本面所决定,同时,外资也并非稳定的价值投资资金,外资持股比例增加对市场的影响更多的体现在加大本地市场与国际资本市场联动方面。

北上资金四月大幅净流入

无论是QFII额度限制被取消,还是国际指数编制将A股纳入进去,对于A股来说影响正如光大证券分析师所言,无法决定长期走势,而且拿QFII/RQFII来说,原本的额度还未用完,现在取消限制了,也只是给外资多一点的选择空间。

相比较而言,北上资金在A股市场的影响力随着不断净流入而变得更大。

回顾北上资金4月份的表现,截至四月末,北上资金当月累计净流入532.58亿元,其中沪股通当月累计净流入236.96亿元,深股通当月累计净流入295.61亿元,目前外资投资A股主要有两个渠道,一是通过北上资金,而是通过QFII/RQFII,北上资金持A股市值突破万亿,较三月份明显改善。

北上资金持仓行业分析

从北上资金持股市值占A股行业市值比值来看,申万一级行业中,家用电器行业外资持股市值占A股总市值的比例依旧最高,相比上月,四月份北上资金占A股市值前五的行业中,外资持股占比都有所提升。

外资一直偏好于配置大消费和金融行业,而食品饮料行业持仓市值依旧占外资持仓市值之首。从北上资金持股市值最高的前五行业来看,分别为食品饮料、房地产、家用电器、银行、电气设备。从持仓占比的变化来看,外资加仓食品饮料、电子和非银金融等行业,分别增加0.92%、0.34%、0.25%;减仓电气设备、银行以及公用事业等行业,分别减少0.41%、0.32%、0.29%。

北上资金持仓个股分析

个股方面,前二十大重仓股大多加仓,五粮液恒瑞医药进入前五大重仓股。陆股通当前持仓市值前20名股票分别是贵州茅台(1337亿元)、美的集团(593亿元)、中国平安(526亿元)、格力电器(512亿元)、五粮液(470亿元)、恒瑞医药(467亿元)、招商银行(327亿元)、海螺水泥(250亿元)、中国国旅(241亿元)、平安银行(237亿元)、长江电力(219亿元)、海天味业(209亿元)、伊利股份(205亿元)、海康威视(177亿元)、上海机场(161亿元)、三一重工(143亿元)、万科 A(132亿元)、迈瑞医疗(130亿元)、爱尔眼科(127亿元)、立讯精密(127亿元)。5只股票持仓市值排名环比上升,5只股票持仓市值排名环比下降,10只股票行业排名未发生变动。

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文章
2020
05/09
15:33

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