搜索
文章
2020
06/19
19:21

券商股飙涨迎高光时刻!中信建投封涨停,东方财富市值冲击1500亿,本轮上涨有何不同

牛市来了吗?行情风向标券商股飙涨,迎来高光时刻!

6月19日,券商板块集体大涨,截至收盘,中信建投封涨停,光大证券大涨9.24%,中国银河、东方财富涨幅超7%,南京证券涨5%,中银证券、招商证券、国信证券、红塔证券涨幅均超4%,中信证券、华西证券等8只个股涨幅超3%,整体来看,涨幅超过2%的券商股高达20只。

image

券商市值迎来大幅攀升,东方财富盘中市值一度高达1492.21亿元,截至收盘,总市值排名前十的是中信证券、中信建投、华泰证券、东方财富、国泰君安、海通证券、招商证券、申万宏源、广发证券、中国银河,总市值分别为2983.50 亿元、2576.83 亿元、1657.40 亿元、1463亿元、1461.79 亿元、1369.85 亿元、1136.89 亿元、1116.78 亿元、1037.23 亿元、991.42亿元。

image

从中可以看出,东方财富证券位于行业排名第四,略高于第五名的国泰君安。

与此前的次新券商或是概念券商股领涨不同,这一次券商板块集体上涨,不少头部或大型券商成为拉升主力,券商股因何大涨?或许与三个因素有关。

券商回购股票,直接刺激股价

近日,多家员工持股详细披露了回购股票计划。

华泰证券3月31日公告,拟以不超过28.81元的价格,在董事会审议通过回购方案12个月之内,回购4538.33万股至9076.65万股A股股份,作为限制性股票股权激励计划的股票来源。此次回购将以自有资金进行,总额不超过26.15亿元。

6月7日,国泰君安连发多份公告,宣布将实行股权激励计划。

为实施股权激励,国泰君安计划以不超过21.7亿元的自有资金,从二级市场回购A股普通股股票。公司拟通过上海证券交易所以集中竞价交易方式进行本次回购,数量区间为4450万股-8900万股,占公司当前总股本比例为0.5%-1%,回购价格不超过24.39元/股。

根据相关公告,华泰证券、国泰君安连日来已经进行了多轮回购。截至6月18日,国泰君安证券累计耗资7.44亿元回购了4567万股A股,占公司总股本的比例为0.5127%,已经超过公司回购A股数量的下限。

6月17日晚间,东方证券发布员工持股计划草案公告。按照草案,东方证券设立员工持股计划,委托汇添富基金设立两个资管计划进行管理,该资管计划将购买公司H股股票。

拟参与此计划的员工总人数不超过4000人,资金总额不超过人民币4亿元。

创业板注册制改革落地,券商业务发展迎利好

日前,中国证监会发布创业板改革并试点注册制相关制度规则,借鉴科创板成功经验对于发行、交易等制度进行全面革新,进一步深化资本市场改革。6 月 15 日起,深交所将开始受理创业板在审企业的 IPO、再融资、并购重组申请。此次相关制度规则的落地进一步深化资本市场改革,为全面推行注册制打下基础,券商投行业务有望提速。

中泰国际发布研报认为,此次基础性制度改革,重新明确了创业板的板块定位,坚持资本市场不同板块错位发展、有助于加强多层次资本市场的建设并各有侧重。为全面推行注册制打下基础,券商投行业务有望提速。创业板实行注册制后,预计后续企业上市速度将加快,预计对券商营收贡献在 1.5%左右(以 2019 年营收来看),并利好投行优势的龙头券商,创业板的注册制进一步强化投行从通道发行回归到定价与销售等核心竞争力上,IPO 会成为券商机构业务的“核心发动机”,继而对投行及融券、券商 PE、另类投资子公司等业务带来发展机遇。

券商股是行情风向标,直接反映市场大涨行情

券商股是市场的行情风向标,今日A股三大股指集体大涨,单边上行。截至收盘,上证指数涨0.95%,报2967.63点,成交3190.89亿元;深证成指涨1.51%,报11668.13点,成交4597.81亿元;创业板指涨2.36%,报2319.45点,成交1633.07亿元。

北向资金全天实际净买入182.33亿元,为历史次高;其中沪股通净买入98.87亿元,竞价阶段集中流入17亿元。今日富时罗素第一阶段A股纳入因子调整全部完成。

中信证券表示,据富时罗素官方宣布,A股纳入其全球指数系列(GEIS)的第一阶段最后一次扩容将于6月22日开盘时生效,预计6月19日尾盘阶段跟踪相关指数的海外被动资金将通过北向渠道涌入A股市场。根据富时罗素官方公布数据,第一阶段A股纳入因子将从0%提升至25%,整体可带来的被动增量资金规模约为100亿美元,实际纳入A股的第一阶段共分为四次,按照20%->60%->70%->100%的进度,本次扩容将A股的纳入因子从今年3月的17.5%提升至最终的25%,据此我们测算本次扩容对应的增量资金规模约为30亿美元,约合人民币212.4亿元。

渤海证券发布证券行业半年度投资策略报告时表示,中长期来看,推动金融供给侧改革是监管当局未来一段时间的主要任务,作为资本市场的重要参与者,证券板块享有领先于其他金融子板块的政策面利好。6 月 12 日创业板注册制正式落地,将全面开启券商投行业务的快速增长。注册制下 IPO 将更加“市场化”,券商作为连接投资者和发行人纽带的中介角色将被进一步强化,同时也对投行的资本实力、定价能力、销售能力、风控能力等提出了更高的要求。大型券商在研究定价、资本实力等方面更具优势,注册制下行业马太效应或将加剧。

当前券商板块估值为 1.42 倍,处于历史较低水平安全性较高。考虑到目前券商政策和流动性两大核心催化剂确定性都较为明确,看好板块的投资机会。在监管打造航母级券商政策引导下,行业集中度提升的逻辑不变,头部券商借助雄厚资本实力和风控能力将更加受益,持续看好龙头券商投资价值。

有市场分析认为,券商股作为市场中弹性最大的板块,往往是行情的一个重要指标。一旦行情确立,券商的业绩和估值会有双重的提升,这将会形成戴维斯双击。

​来源:财联社

© 著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权,非商业转载请注明出处

下载

推荐阅读