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周二3大猜想:防御和反制板块占据主导 短线情绪修复或仍需时间

大势猜想:防御和反制板块占据主导 短线情绪修复或仍需时间

实现概率:70%

逻辑简述:股指全天宽幅震荡,两市成交量大幅萎缩,个股涨跌互半,午后跌停股增多,近20只个股跌停,市场短线情绪不高。板块上,市场热点主要围绕有色黄金、农业、疫苗等防御板块,数字货币、光伏板块盘中走高,军工板块补跌,免税概念退潮,午后,券商股东吴证券一度冲击涨停,但并未激发市场情绪,个股上,航天晨光王府井等高位股继续补跌,整体看,市场短线情绪较差,继续等待市场企稳。盘面上,黄金、疫苗、农业种植等板块涨幅居前,免税、军工、零售等板块跌幅居前。截至收盘,沪指涨0.26%,报收3205点;深成指涨0.32%,报收12976点;创业板指涨0.15%,报收2631点。

后市策略:周末消息较为平淡,国外没有进一步的利空国内也没有释放利好,反应到指数层面也是波澜不惊。在上周的“双鬼拍门”阴线组合后,人气挫伤较为严重,两市成交量萎缩到了9272亿,相比上周再下一个台阶,自7月1日之后首次回到了万亿之内。

由于,周五的大阴线是6月底启动的这轮行情过程中的第二次大调整,因此对反弹高度的预期是要降低的。对于上升中的第一次大调整一般是能通过风格轮动和高低切换的方式来维持上涨的惯性。例如,2019年3月8月之前主涨的是证券股和科技股,而在3月8日后证券股熄火,主涨的变成补涨的科技股。本次7月17日之前主涨的是证券股和科技股,7月17日之后证券股熄火,表现较好的变成周期股以及军工股。在切换的过程中,指数都走出了一轮反弹行情。

但是,在这一个反弹周期结束以后,一旦再次展开杀跌,这个调整的破坏力是非常强的。后续即使有反弹,对于多数个股来说操作性其实并不强,这个阶段更多是以指数层面的修复为主。对于个股来说,往往要等到反弹后的下一个情绪冰点才是操作价值比较大的点。

这主要有三方面的原因,第一,短期内出现连续两次重挫,就像皮球落地,反弹的高度是一次比一次低的。第二,情绪的修复需要时间,二次杀跌后相当于把第一次杀跌后市场上留存下来的“活口”也做了一网打尽,这种情况下,能形成合力的方向和热点短期就没有了,缺少了能持续走强的领涨板块对反弹的高度不宜预期过高。第三,对于技术派来说,目前的浪型更像是主跌的C-3浪,在没有形成C-5止跌结构或者明显的5浪缩短情况下,同时C-3浪低点暂时还无法确定的时候,贸然出手的可能性比较低。即使做反弹在C-4浪中也是以“短平快”操作为主,只有在C-4浪的末端和C-5浪中逆势走强的板块成为市场新主流题材的概率才会比较高。

技术上,短期看这周市场将围绕7月6日缺口,展开补缺行情。这个是竭尽缺口,补去比不补好,多次补比一次补可能性更大。板块上看,各大周期白马、军工、有色,券商等板块最有可能是下面接力的主力。

操作上,在切换到上述顺向板块之前,最好需要伴随农业、黄金为代表的“强对冲”板块有一次补跌,这样后续板块轮动逻辑会比较顺畅有利于反弹的展开。值得注意的是军工板块,这个板块比较特殊,目前市场对军工板块的炒作除了自身估值和基本面的改善等方面的内在原因之外,还夹杂着一些“反制”的主题炒作逻辑。目前,它们的走强容易被市场往不好的方向去解读,只有在释放一波恐慌情绪和大盘形成共振后,后期再次回升的时候或将会对大盘产生更积极的影响。

资金猜想:新增装机量快速增长 风电抢装行情有望对标光伏板块

实现概率:70%

逻辑简述:今年1-5月,受疫情影响,国内风电新增装机4.9GW,相比去年同期下降28.78%。随着疫情的逐渐好转,风电抢装行情将带动2020年国内新增风电装机超过30GW,同比增长超过20%。

今年风电的装机量大幅提升了,和光伏一样,要开始平价上网,所以为了补贴,下半年抢装依然会呈现,今年全年业绩也同样值得期待,对产业链上下游的上市公司股价会是一个利好。据天风证券调研发现,由于受疫情以及零部件不足等因素影响,风电抢装不会对行业造成透支,相关公司业绩会延续,预计2021年依然能够实现稳定增长。另外,随着国内风电项目大型基地化、机组大型化,机组升级将会带来零部件产品结构升级的投资机会。

光伏前期在国内630抢装的背景下,内需对行业形成了很明显的支撑,加之海外需求也有望在下半年逐步复苏。在这种情况下,光伏板块在7月初,在隆基股份通威股份的带领下已经连续走强,并在本轮下跌中非常抗跌,同为新能源板块的风电在相似的逻辑下也有望展开补涨。

后市策略;今年风电、光伏的新增消纳空间超预期,有利于二者新增装机量快速增长。广发证券预计风电抢装行情将带动2020年国内新增风电装机超过30GW,同比增长超过20%,此外,价格下调预期刺激装机成为了目前行业需求的主要驱动因素,地方政府集中核准了一批海上风电项目,预计总规模超过40GW。这将有效支撑2020年出货量的持续提升。

受上述基本面方面的利好驱动,部分风电相关个股在今日市场总体维持震荡格局的情况下,已经走出了反包上周五大阴线的走势。龙头通裕重工两连板创出一年新高,华电重工、金雷股份、明阳智能涨幅也均超4%。对于这些在指数调整中仍然趋势维持良好,同时有基本面加持的品种,可以在趋势不破的情况下,逢回调5日线或10日线时采取低吸的操作。

热点猜想:粮食安全备受关注、农业科技现代化为重要方向

实现概率:70%

逻辑简述:面对纷繁复杂的国内外形势,高层要求要坚持底线思维、增强风险意识,不放松抓好粮食生产,确保粮食安全、端牢中国饭碗。抓好粮食生产,关键是加快转变农业发展方式,推动"藏粮于地、藏粮于技”战略落地见效。粮食生产,命脉在水利,出路在科技。近日大商所玉米期货价格连创近年新高,本月以来累计涨近9%。国内玉米种植面积在经历连续3年调降后,库存已逐步下降。虽然行业仍面临品种繁多、竞争激烈的局面,但优秀玉米品种竞争力仍然突出。后续随着养殖存栏回升,将提振玉米饲用消费,玉米种植积极性将进一步提。

后市策略:太平洋证券分析师程晓东认为,近期高层释放的高度重视粮食安全信息值得重视,建议聚焦粮食安全主线。当前时点,国内粮食政策和库存均面临拐点,粮价有望在政策和市场协同作用下逐渐上行。相关上市公司中,大北农以水稻种和玉米种为核心,是全国第二大水稻种子生产企业,在湖北,江西两个水稻种植大省的市场占有率位居第一;登海种业制种规模可以达到5800万公斤,育成的紧凑型玉米杂交种累计推广面积达10亿多亩。

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2020
07/27
17:45

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