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周五3大猜想:券商龙头炸板回落 明日股指调整或将延续

明日三大猜想 · 2020-07-30 18:34

大势猜想:券商龙头炸板回落 明日股指调整或将延续

实现概率:70%

逻辑简述:指数承压,全天呈震荡走势,两市个股跌多涨少,涨停个股逾90家,短线氛围较好,市场仍是良性调整。板块上,疫苗概念趋势加速,且扩散至冷链方向,水泥板块表现强势,券商、科技、军工板块调整,卫星导航、光伏、风电等板块轮番走强,午后,农业股加强,免税概念活跃,个股上,资金青睐基本面属性和行业发展逻辑足够明确的个股,万年青中材科技等均走出新高,整体上,市场延续强者恒强格局,板块以轮动为主,资金承接力良好。盘面上,水泥、疫苗、农业种植等板块涨幅居前,数字货币、军工、黄金等板块跌幅居前。截至收盘,沪指跌0.23%,报收3286点;深成指跌0.67%,报收13466点;创业板指跌0.86%,报收2743点。沪股通净流出15.75亿,深股通净流出47.63亿。

后市策略:昨天大盘上涨的功臣北向资金今天反手成为了股指下挫的元凶。昨日大举买入77亿,今天净卖出63亿。其实在开盘的时候,外资即开始了卖出,市场当中不少担忧复刻7月21日之后走势的资金也跟随卖出,这也一定程度上降低了市场的风险偏好。

板块上,今天整个盘面和周二还是有些相似的,逆向板块的表现还是相对比较强的,盘中农业股,疫苗股轮番拉升,但均走出了冲高回落的走势。这两个板块类似于周二的军工和黄金板块。不同的地方在于,在这两者回落后,科技股今日的表现较为一般,动用的是券商板块来激发人气,但尾盘的表现和周二科技股的抢筹相比还是差了很多。

技术上,尽管周三出现了大幅反弹,但总体仍然是区间震荡行情,在同一区域的阳线实体从180点、100点到昨天的66点阳线,实际上阳线在收窄。这主要还是受到成交量的制约,相较于前期的1.7万亿的成交量,仍然是有所欠缺。在触及3458点和3381点这条下降趋势线后,延续反弹补量将是必不可少的条件之一。

综上,通过今日明显可以看出,券商在经过了一段时间的调整后,近期再次成为了和大盘同向的情绪风向标。今日两次分时形态比较难看的时候都是通过券商拉升来缓解压力。上午十点财通证券一度两连板创出新高,下午则是动用锦龙股份拉升触板,但最后都没能激发起市场的做多热情。

对于券商板块一般起到三种作用,好的时候起到的是点火的作用,不好的时候则是搅屎棍的作用。这两者之间的区分主要可以三个维度观察:1)启动前市场的情绪和赚钱效应,在铺垫比较好的时候前者概率大;2)龙头券商的持续度,龙头券商一般要打出2板及2板以上的空间,启动行情的概率比较大,而频繁的龙头切换是无法起到打开空间的作用的,相反还会对盘面形成反噬。3)拉升的坚决度和持续度,当日冲高回落很多时候并没关系,关键是看第二日到底是再次走强,还是直接低开低走。

目前,券商板块内的风向标已不再是此前的光大证券浙商证券等,而是叠加了蚂蚁金服概念的财通证券,以及补涨属性比较强的东吴证券以及锦龙股份,这三者的表现将是明天的关键所在。券商走强的话,市场对5浪的预期仍会在,反之还是按照此前的区间震荡来应对,根据情绪做小波段行情。

资金猜想:信创板块调整充分积累预期差后有望再度走强

实现概率:70%

逻辑简述:在昨日芯片股大涨完成修复以后,目前市场上有一个板块还存有一定的预期差,就是信创板块。信创与芯片一样,都是国产化替代的受益方向,二者属于国产化替代的一体两面,芯片是硬件,信创是软件。

在芯片股大涨过几波以后,信创股和芯片股之间已经具有了一定比价空间。在最近几个月的行情当中,信创板块总体涨幅相对较小,除了在7月份的时候有过一波大涨之外,其余时候基本表现较为一般。随着七月迎来信创招标大月,相关事件的落地正在不断推进过程当中,估值有望得到提升。

信创大的逻辑就是国产化替代,其中主要的难点是用户习惯的改变。这个相对来说,比起芯片的国产化替代,技术上的难度是要小很多的,一旦全面推行国产软件,这并非是不可实现的。在这样的情况下,国产化替代的进程一旦提速,业绩提升的幅度将不比芯片股的少,但信创板块个股的股价却已经和芯片拉开了很大的差距,从中就有了补涨的空间。

后市策略;在信创板块中,目前的龙头是创意信息,走出了8天5板的强势走势。消息面上,公司成为了此前中移动公示的中标候选人。板块之前的龙头中国软件自7月10日开始的调整中,基本已经回撤完此前一轮的涨幅,调整幅度达到34.5%,调整已经比较充分。

驱动因素上,此前7月上旬信创板块的上涨当中,市场主要还是借助于事件的催化在人气很好的情况下炒了一波情绪。但是,在大涨一波之后,受到了两方面的制约,从而引发了回落:1)指数急涨后进入到了调整阶段;2)在7月15日这一中报预披露窗口,国产化替代板块业绩并不稳定。两者叠加,引发了板块的获利回吐,但在基本面仍然向好的情况下,这反而有利于重新积聚预期差。

行业基本面上,目前应用软件和基础硬件与国外的差距正在逐步缩小,自6月底以来,全国范围内的政府信创招投标工作已全面铺开。该领域招标业内预计在7-9月份完成,具体项目将在2年左右时间完成。IDC预测,到2024年中国关系型数据库软件市场规模将达到38.2亿美元,未来5年整体市场年复合增长率为23.3%。

东吴计算机团队郝彪等人认为,随着未来行业信创的陆续铺开,国产数据库将迎来更多需求,预计未来数据库国产化率渗透空间快速提升。

热点猜想:供给端扰动叠加收储预期 钴价已升至近五个月新高

实现概率:70%

逻辑简述:长江有色金属网数据显示,29日金属钴现货报价为27.9万元/吨,较月初上涨约15%,创下今年2月下旬以来的新高。钴盐方面,生意社29日数据显示,电池级硫酸钴报价为5.5万元/吨,较月初价格上涨10%;国产四氧化三钴、氯化钴报价分别为18.05万元/吨、5.95万元/吨,较月初分别上涨3%、7%。目前疫情仍不断扰动钴矿供应端,下半年3C及动力电池市场需求也存在乐观预期。此外,钴收储也是钴价的一大推动因素。业内人士预计,钴行业可能会在今年三季度进行收储,因为“十三五”计划5年时间内收储8000吨,前四年已经收储了6000吨,还剩2000吨可能在今年收储完毕。

后市策略:上市公司中,华友钴业是中国最大的钴产品供应商,在刚果(金)拥有完备的钴铜开发体系;主要生产四氧化三钴、氢氧化钴、硫酸钴等各类钴产品及电积铜、粗铜等铜产品;

寒锐钴业主营产品包含钴粉,电解铜和钴精矿,全资子公司赣州寒锐拟新建10000t/a金属量钴新材料及26000t/a三元前驱体项目,该项目总投资额19.1亿元。

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