搜索

大涨的背后:重磅会议即将召开

昨天大盘突然大涨,不少人很懵,都在问:有啥利好吗?

就像大跌往往会发生在“风和日丽”的时候一样,大涨也往往在“平平无奇”的一天到来。

所以我常说:“看不见的利空很可怕,看不见的利好很可爱”。“大家都喜欢朦胧美,都害怕见光死。”

背后的原理,还是那六个字:“买预期,卖现实。”

因此我认为,昨天的大涨是资金“买预期”的结果。

这里的预期就是:7月政治局会议大概率将会在30或31号召开,或许会有好消息。

01

先介绍点背景知识。

每年的4/7/10/12月,高层都会召开季度的政治局会议。

主题都是“分析当前经济形势,部署下季度经济工作”。很多重要的政策、方针都会在这个会议上定调。

而7月的政治局会议,因为时间上处于年中,具有承上启下的意义,就显得更加重要,因此受到了更多关注。

尤其是在今年这个特殊的年份。A股的走牛很大程度上拜国内外流动性泛滥(俗称“放水”)所赐。

所以,大家都很担心,这次会议会不会大幅收紧“货币政策”?这也是,最近股市踟蹰不前的重要原因。

为什么我很肯定会议大概率会在明后两天召开?原因很简单,往年的召开时间:2018年是7月31日,2019年是7月30日。

另外,7月份不就只剩这两天了么?

02

这次会议估计会说什么呢?

我斗胆给大家前瞻一下。虽说“斗胆”,但其实不是“瞎猜”。

对会议内容的预测主要基于近期的政策、数据以及大领导的讲话。比如,对于7月会议,我主要参考了:

二季度经济数据,4.17政治局会议、5.22“两会”、大领导7.21企业家座谈会、总理7.13专家座谈会等一系列会议。

1,对经济形势的判断

每次会议都要先对当前经济形势做判断,这是部署下季度经济工作的前提。

参照7.21企业家座谈会,本次会议可能会提到:

国内:“我国经济发展呈现稳定转好态势,情况比预料的要好”,但“我国很多市场主体面临前所未有的压力”。

国外:“当前保护主义上升、世界经济低迷、全球市场萎缩”。

总之,国内形势很好,但仍有很大压力。

最大问题来自于国外,疫情仍在蔓延,经济还在衰退,老美还老是搞事情。

2,工作重点:“六稳+六保”

4.17政治局会议在“六稳”的基础上新提了“六保”。

“六稳+六保”大概率仍是今年经济工作的重点。

所谓“六稳”是指:稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期。

所谓“六保”是指:保居民就业、保基本民生、保市场主体、保粮食能源安全、保产业链供应链稳定、保基层运转

对比之后会发现,“保就业”是重中之重。

除此之外,“稳增长”的也大概率会被强调。

不少机构预测,2020年全年,我国GDP有望增长2-3%。意味着,下半年GDP的增速应该会在6%以上。

如何“稳增长”呢?当然需要一手“扩投资”,一手“促消费”。所以,昨天消费股表现了一下,今天科技,基建等表现都不错。

3,国内大循环。

最近的热词“国内大循环”大概率将会再次被提起。

7.21企业家座谈会指出:

1)“要逐步形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”

2)“以国内大循环为主体,绝不是关起门来封闭运行,而是通过发挥内需潜力,使国内市场和国际市场更好联通,更好利用国际国内两个市场、两种资源,实现更加强劲可持续的发展”。

本次会议的关注点在于,是否会提出更具体的内容来。如果有,将会成为市场追逐的新方向。

4,货币和财政政策。

这是股民们最关心的。

其实,早在7.21企业家座谈会上,领导就给出了答案:

“要实施好更加积极有为的财政政策、更加稳健灵活的货币政策,增强宏观政策的针对性和时效性;要继续减税降费、减租降息”。

本次会议大概率还会延续这一说法。

关于货币政策:

618陆家嘴会议上,易纲行长提出“20万亿信贷和30万亿社融”的目标。

我当时在《关于陆家嘴论坛的3点思考》中分析了:下半年信贷可能会保持13%的增速,社融大约为12%。

总之一句话,水龙头不会这么快就拧上。

关于财政政策:应该会继续强调:特别国债、专项债、减税降费、老旧小区改造等。

总之,下半年依然会延续“稳货币+宽信用+宽财政”的组合,不会有太大变化。

昨天市场的表现,就是对这一结果的反映。

5,其他

应该会重点提到“十四五规划”,这是一个新看点。

应该还会强调土地改革、资本市场改革、城市群、国企改革等。

其中,如果关于资本市场改革有超预期的内容,那么对券商等金融股将会是一个大的催化。

关于房地产,应该还会强调 “房住不炒、因城施策”,可能会新增“科学精准调控”。

只要政策不放松,房地产股就很难涨。

应该还会提“两新一重”。

大概就这些吧。

另外,说说我的其他思考:

1,怎么看今天的反弹?

还是老问题:量能小(刚过万亿);只是老热点反抽,没有新主线。

但是赚钱效应已经出现较大变化,今天一共有130多家股票涨停。

只要场子热起来,就会慢慢出现新的主线。有新主线,场子就会更热。

我的态度是,接下来要“轻指数,重个股”。

因为是“结构性慢牛”,所以就不能盯着指数看;

更多要寻找那些“短期有预期(比如中报);中期高成长(行业高景气,内部扩产能,扩品类)”的标的。

我心中的排序依然是:大周期(建材,家居)>大金融(券商,保险)>大科技(信创,消费电子)>消费、医药。

2,为啥指数回去了,你的净值没回去?

前天我在《钱是怎么亏掉的》中提到,大部分人之所以总是亏钱,往往是因为:

1)底部割肉:听信某些大V的建议,认为当前市场很差,一定要控制仓位。于是低位割肉。指数反弹后发现,全都割在了地板上。

2)胡乱追高:被套之后,心烦意乱,随意追涨高位的强势股。碰上了高位股补跌。

今天再补充一个经常亏钱的错误行为:

3)截断利润:跌的时候倒是还能死扛。但只要像今天这样,指数稍微反弹,就着急忙慌地减仓。因为担心“再次跌下去怎么办?”

举个例子(非荐股):有人买光大证券,两天被套13%+。在这两天反弹了6%之后,毫不犹豫地逢高减仓。

这个行为的错误在于;缺乏格局。最后,总是亏大钱,赚小钱。总体上不赚钱。

3,几个重要的公告:

1)万华化学,上调2020年8月份中国地区MDI价格。

2)广联达:拟2亿元-4亿元回购公司股票。

3)中信证券:上半年净利同比增38.47%

4)美团取消支付宝支付。

5)北斗三号系统最后一颗组网卫星已入网工作;大领导将参加北斗三号全球卫星导航系统建成暨开通仪式。今天北斗星通已率先涨停。

就说这么多,接下来留言区聊吧。

股市有风险,投资需谨慎

本文不构成投资建议

© 著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权,非商业转载请注明出处

下载
文章
2020
07/31
00:03

推荐阅读