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启富投顾:【超级重磅】半导体与国产软件高质量发展

原创 鲁召辉论财富 · 2020-08-05 09:44

【宏观新闻】

1、国务院日前印发《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》。进一步创新体制机制,鼓励集成电路产业和软件产业发展,大力培育集成电路领域和软件领域企业。集成电路线宽小于28纳米(含)企业前十年免征企业所得税。

2、外交部回应美方打压Tiktok称,有关企业按照市场原则和国际规则在美展开商业活动,遵守美国法律法规,但美方以“莫须有”的罪名进行设限打压,这完全是政治操弄。美方务必不要打开潘多拉的盒子,否则将自食其果。

核心观点:中国已经成为世界第二大国,经济体量占美国经济体量的60%,中国的经济增长在国际上仍然属于较快的速度,并远超美国。在产业分工领域,中国在科技创新对美国的技术优势形成挑战。随之而来的国际上影响力也和美国形成竞争,关于这一点,我们必须接受并做好长期准备,国产替代崛起才是核心。

当前实行的国内经济大循环有利于国产替代全面崛起。而从行业景气度来看,当前投资核心在国产替代芯片与消费电子,同时也要布局5G下游安防、人工智能、AR与VR中长期投资机会。走势上看,当前有望迎来新的拉升(第三阶段初期)去挑战C浪下跌高点。

此次芯片、软件新政策进一步体现了“举国体制补科技短板”的决心,国内核心高端芯片、软件企业将受益。

【半导体与国产软件】

1、华为启动“南泥湾”项目 推进笔电等业务

目前主流笔记本电脑厂商关键芯片都依赖美国英特尔、AMD、英伟达等,即使是拥有自家生态的苹果,在芯片上也依赖英特尔很久。不过,近年来,华为消费者业务发展迅速,在PC、平板、可穿戴设备等业务上保持高速增长

2、粤港澳大湾区城际铁路建设规划获批 近期总投资4741亿元

大湾区作为一个冉冉升起的世界级城市群,通过打造粤港澳三地一体化的交通网络,实现区域内人与物的无缝便捷流动,推动大湾区同城化协同发展,强化人才集聚效应,是大湾区形成国际竞争力的重要前提。

3、国芯物联读写器芯片年底将量产 产业链有望受关注

据国芯物联官方消息,公司是国内唯一具有RFID双芯片和模组研发能力的物联网企业,目前已服务于多家企业与机构。射频识别(RFID)的作用是在物体互联或被接入互联网的情景下,以身份识别为目的,是确保物联网能平稳运行的重要一步。   

【成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策】

国务院印发《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》,《若干政策》明确,凡在中国境内设立的集成电路企业和软件企业,不分所有制性质,均可按规定享受相关政策。鼓励和倡导集成电路产业和软件产业全球合作,积极为各类市场主体在华投资兴业营造市场化、法治化、国际化的营商环境。

通知指出,国家鼓励的集成电路线宽小于28纳米(含),且经营期在15年以上的集成电路生产企业或项目,第一至第十年免征企业所得税。国家鼓励的集成电路设计、装备、材料、封装、测试企业和软件企业,自获利年度起,第一年至第二年免征企业所得税,第三至第五年按照25%的法定税率减半征收企业所得税。国家鼓励的集成电路设计、装备、材料、封装、测试企业条件由工业和信息化部会同相关部门制定。

一、芯片生产制造环节

1、制造在28nm以内,并且经营期在15年以上的,第1-10年免征企业所得税。

2、新政策进一步支持28nm以下制造的高端芯片制造,比如中芯国际这些企业。

二、国家鼓励的重点芯片设计和软件企业

自获利年度起计算优惠期,第1-2年免征企业所得税,第3-5年按照25%的法定税率减半征收企业所得税。

今天公布的新政策进一步升级为:自获利年度起,第1-5年免征企业所得税,接续年度减按10%的税率征收企业所得税。

此次芯片/软件新政策进一步体现了“举国体制补科技短板”的决心,国内核心高端芯片、软件企业将受益

相关产业详见《产业大基金一二、8月投资报告、2020年计算机投资报告》

半导体:国产替代加速度:卓胜微/汇顶科技/韦尔股份/兆易创新/澜起科技/紫光国微/ 斯达半导/中芯国际/北方华创

芯片:和而泰、寒武纪等

操作系统:中国软件诚迈科技中科创达    安全软件:深信服三六零

中间:东方通  办公:金山办公   工程:广联达四维图新

其他:东华软件石基信息

[后市策略]

作者:陈本强   启富投顾投资顾问

执业证书编号:A1130619080001

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