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「和众汇富」群魔乱舞的创业板,该不该追进去?

北京和众汇富 · 2020-09-15 16:25

 这两天热度最高的无非就是创业板了!继昨天创业板成交量接近沪市成交量,占了沪深两市成交总额33%之后,今天创业板成交2945亿,上证3507亿,热度依旧不减。

  创业板的低价股最近太吃香了,很多人手里拿着的科创板块瞬间不香了呢!近十个交易日,龙头“天山生物”翻了3倍,年初至今的英科医疗至今翻了7倍有余。昨天20只低价、低市值的票20%涨停,今天也不逊色,10%以上涨幅18只,很多股票价格也不是很低,说明游资继续干创业板,丝毫没有退却的意思。

  

  图 创业板又现“低价股”又现大涨

  原因很简单:

  一方面,创业板注册制,新股发行溢价太高。创业板原来的很多股票也并不都是垃圾,不应该也有相应的溢价吗?要知道创业板里的很多低价、低市值同样也存在“低估值”的逻辑。

  另一方面,前期的科技、消费和医药三兄弟,估值都贵的要死。即使再好的板块估值也不能上天吧!公募基金集体抱团消费医药,“喝酒吃药”顺便打一壶天价“酱油”。游资也不是人傻钱多的主,还不如抄底热度高、估值低、又有概念的创业板,这不就是所谓的:有诗有酒有远方嘛。

  看一组数据,A股市场接近81万亿市值成交量9412亿,上证47万亿市值成交量3507亿,创业板共计10万亿的市值成交量却达到2945亿,这抽血效应也太明显了。

  话说回来,这种情况的持续时间也只能是按天计算,不可能无限制炒下去。创业板天量成交也不可能持续,换手率也到了历史的相对高点(8.4%也太高了叭),板块后续的调整是不可避免的,就看退潮之后谁在裸泳了。

  

  图 创业板指数走势及量能分析

  所以各位,如果现在没参与进去的,千万不要眼红,因为等你进去的时候,可能就是最佳接盘时点!

  小鹤看大盘:宏观+政策利好,大盘整体趋稳向好

  进入9月份,大盘走势显得还是比较纠结。今天整体震荡下行,上证-0.58%,深证-0.83%,创业板-0.90%。两市成交量合计9412亿,北向资金净流出10亿,相比昨天减少了很多。

  

  图 三大股指走势分析

  板块来看,涨幅居前的是采掘、钢铁及纺织服装小幅上涨。食品饮料、医药级化工等板块表现也相对坚挺。跌幅居前的是农林牧渔、有色金属及科技板块。

  当然,短期的涨跌幅其实意义没那么大,还是要有自己的配置主线与核心逻辑。之前提到的,9月份要干的就是一个确定性。经济修复背景下的顺周期、低估值的板块和个股拿到手里还是香!

  昨天出的8月制造业PMI略有回落至51.0%,但仍在荣枯线以上,且高于去年同期水平,说明制造业景气度继续回暖,经济整体平稳运行。

  

  图 中国制造业PMI持续平稳向好运行

  分项指标中,8月份新订单指数小幅环比增长至52%,表明国内需求也在持续回升;新出口订单从7月48.4%恢复至49.1%,共同环比都在恢复,表明海外疫情恢复对出口拉动不错。

  但也需要看到的是,大型企业保持稳定,中型企业恢复速度放缓,但小型企业PMI连续下滑。这就是一个隐忧所在,经济整体在恢复,小企业日子过得也并不是很舒服,就业的压力就会明显存在。

  另外就是昨天的国常会,按照目前的经济形势,总理再次强调货币政策的定调:要求坚持稳健+灵活适度,不搞大水漫灌,引导资金更多流向实体经济。

  

  也就很明确了,目前经济的恢复力度明显没有到常态,还要发挥“精准滴灌”作用。虽说不会大水漫灌,但也在引导贷款利率下行,说明政策不会转向,这就是股市的定心丸!

  所以按照目前的配置来说的话,四季度重点还是看之前讲到的经济恢复过程中,消费回暖及基建相关的板块和个股,尽量避开估值较高的板块。大盘挑战前高还是有一些震荡,仓位可以控制在七八成,后续留好弹药。文中任何观点和建议不构成对证券买卖投资建议。在任何情况下,和众汇富不对任何投资做出任何形式的担保或承诺。股市有风险,投资需谨慎!

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2020
09/15
16:25

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