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券商晨会精华:主线行情或将持续,长期依旧看好高科技主线

每日精选 · 2020-10-20 09:35

昨日指数全天震荡下行,涨幅超9%个股不足40只,市场赚钱效应较差。板块上,军工股全天活跃,量子科技、银行、农业等板块冲高回落。个股方面,短线资金抱团聚杰微纤、英可瑞新余国科等强势股。整体上来看,指数延续调整,题材持续萎靡,需等待市场止跌企稳。

隔夜美股三大指数集体收跌,标普500指数收跌1.63%,纳指收跌1.65%,道指收跌1.44%。消息面上,据央视新闻报道,当地时间10月18日,美国众议院议长佩洛西表示,与特朗普政府在更为广泛的新冠肺炎疫情纾困法案谈判上仍存在分歧。她表示,如果想要在大选前通过法案,国会民主党人和白宫需要在未来48小时内达成协议。

今日券商晨会上,中泰证券称将维持市场继续震荡向上的判断,尤其是不少个股缩量到极致,叠加三季报业绩配合,建议积极关注相关超跌反弹机会,但指数性行情仍需要新的破局力量出现。 此外,山西证券也维持A股中长期震荡向上走势的判断,认为宏观经济向好将为股市提供继续上行的动力。

山西证券:主线行情或将持续,长期依旧看好高科技主线

市场方面,昨日两市高开低走,北向资金主要流出深市。前期涨幅较大板块领跌,指数震荡行情持续。中短期来看,披露中的A股三季报市场盈利修复预期一致性较强,将消化一定的A股结构性的高估情况。另外,人民币长期升值预期驱动下,配置型外资流入或将持续。此外,美国大选和美股走势日趋明朗,拜登当选的预期相对一致,因此外部因素对A股带来的波动率将逐步下降,对增量资金的吸引力将有所提升。指数方面继续看好科创50指数中期表现,建议投资者在控制风险的前提下逢低介入其权重股。

板块方面,昨日金融板块微涨,光伏概念板块回调。目前主线行情或将持续,可适当关注券商板块和业绩增长确定性较强的上市公司。受政策导向和未来销量增长确定性较强等因素影响,中期继续推荐关注新能源汽车概念板块。昨日光伏龙头大幅下跌,成交量放大,出现获利盘落袋现象,北向资金流出明显,短期或面临一定的调整压力;中期来看行业前景明朗,上升空间较大,估值整体合理,投资者可调整到位后介入。长期来看,依旧看好高科技主线,等待盈利预期和盈利确定性上升后的下一轮投资机会。

中泰证券:三季报整体延续改善,科技板块业绩表现持续亮眼

本周开始,三季报预告披露的速度明显加快,从最新披露的数据看。三季报整体延续改善,创业板7成以上公司预喜。从改善的行业来看,多数行业业绩延续修复,尤其是以电子为代表的科技板块业绩表现持续亮眼。

目前,A股整体三季报预告发布率已经达到33%, 7成以上创业板公司三季报预喜。截至2020年10月17日,A股共1352家公司披露三季报报业绩预告,整体披露率达到33%,其中,主板、中小企业板、创业板、科创板的披露率分别为27%、54%、25%、34%。从已经发布业绩预告的类型来看,共有638家公司业绩同比正增(预增、略增、扭亏、续盈),预喜率达47%,其中,主板、中小企业板、创业板的预喜率均较今年中报有所改善,尤其是创业板的预喜率达到77%,同环比呈现大幅改善。尽管如此,主板、中小板、科创板的预喜情况还尚未达到去年同期的水平。

投资配置上,建议红十月重点关注新能源为主的时代硬科技的趋势性机会。四季度聚焦双循环。投资机会可以从供给和需求两个角度出发。供给端:资源品、新技术、资本市场改革是关键。资源品包括基础资源品(重点关注西部大开发之西部基建投资)、农产品(粮食安全);新技术重点关注(半导体、军品制造、安可工程、创新药、新材料),是时代硬科技的延续。资本市场改革重点关注龙头券商和金融科技的大发展。需求端:国内需求之世代新消费和奢侈品消费,“一带一路”是两大板块。其中,世代消费品包括三大领域即泛娱乐消费、新型消费业态、新型消费品(化妆品、宠物经济、小家电、品牌服饰和休闲食品。

财信证券:三季度经济统计数据回暖 疫情催化上涨板块明显回调

从市场整体资金流向来看,上个交易日沪深两市共计净流出466.44亿,其中沪深300净流出123.6亿、创业板指净流出36.07亿。共有843家公司获得净流入、3028家公司资金为净流出。行业资金流向:上个交易日资金流入申万一级行业前三名为银行、国防军工、有色金属,排名居后三名的行业为医药生物、计算机、电子。

昨日,三季度经济统计数据出炉,经济稳中向好。其中三季度GDP同比增长4.9%,之前一季度-6.8%,二季度+3.2%;9月份规模以上工业增加值同比+6.9%,创下2019年3月以后的新高;前三季度固定资产投资436530亿元,同比增长0.8%,增速年内首次由负转正;9月社会消费品零售总额35295亿元,同比增长3.3%,年内新高。虽然统计数据体现出了经济回暖,但由于前期金融机构对GDP增速预期普遍在5%以上,因此造成了大盘指数的先涨后跌。造成市场对经济增长预期过高的主要原因是未充分考虑疫情对国外的影响程度,而非国内因素。因此对下半年经济走势无需过度悲观。板块涨跌方面,医药、食品饮料等前期受疫情催化上涨板块明显回调,是否是经济好转的风险偏好提升带来的机构调仓换股行为的体现还需要进一步观察。

西部证券:看好随经济恢复的大金融、大消费等顺周期板块

我们认为海外疫情此次对于国内经济影响有限,随着美国大选临近,市场风险有所提升,因此 A 股虽然短期可能受到海外风险资产的带动而有回调风险,但也带来了四季度较好的布局机会。因此我们继续看好随经济恢复的大金融、大消费等顺周期板块,以及受益于十四五规划的新能车、光伏、云计算、国产替代相关板块。

我们认为在新一轮刺激政策的背景下,短期美股有望维持高估值,但流动性推升估值的

空间有限。中期美股情况将类似 2011-2013 年,在第一轮宽松推升美股估值之后,依靠业绩的兑现来逐步消化高估值并进一步推动股价上行,但另一方面若业绩兑现不及预期,部分高估板块将面临较大波动。

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