搜索
加载中 ...

建议沿着三条战线,积极参与跨年行情

破壁人 · 2020-12-02 15:18

来源:张启尧

核心观点

继续看好当前至明年一季度的跨年行情。1、海外方面,拜登确认当选,疫苗研发进展顺利以及RCEP正式签署等利好持续释放,有望提振市场风险偏好并进一步强化全球经济复苏预期。2、国内方面,当前经济复苏仍在持续。至少到明年一季度,经济仍将延续复苏但不会过热,货币政策也将维持中性偏松而不会系统性收紧。3、与此同时,“十四五”规划将出,到明年3月正式稿发布前,政策预期升温叠加业绩空窗期,均将提振市场风险偏好。在全球经济共振复苏,叠加外部不确定性消化、内部政策预期升温带来的风险偏好提升的多重合力之下,市场有望共振向上。

配置上,建议沿着三条战线,积极参与跨年行情。1、当前到明年一季度市场内外不存在大的风险,同时“十四五”规划从意见稿到正式稿,政策预期也将逐步升温,建议关注新能源、半导体、军工等政策预期较高且受风险偏好抬升影响较大的板块。2、全球经济共振复苏仍是当前市场主要驱动力,有色、机械、石油、石化等“复苏链”相关板块也有望继续收获超额收益。3、当前到明年一季度市场仍将处于业绩空窗期,建议布局需求持续回升、行业景气方向确认的新能源、家电、汽车等板块。

12月金股组合:

贵州茅台:公司直销渠道再放量,看好未来吨价上行空间,后续增长稳定性较强。

捷佳伟创:大尺寸电池片扩产驱动设备需求增长,异质结设备持续突破。

宁波银行:公司基本面在银行板块中确定性更高,持续打造自身核心竞争力,财富管理等中间业务打开增长空间。

中国平安:公司基本面呈改善态势,长端利率稳定,开门红进展较好负债端有望取得明显改善。

广电计量:盈利能力逐步修复的第三方计量检测龙头。

爱柯迪:新能源工厂爬坡贡献业绩增量,受益海外疫情复苏,公司订单饱满、市场份额稳步提升。

会畅通讯:高成长云视频赛道核心厂商,云+端+行业布局完善,协同效应逐渐体现,竞争力突出,大客户战略清晰。

天融信:传统边界安全防护龙头企业,新领域布局超预期。

奥克股份:公司业务正由建材类化学品向锂电、日化、药辅材料拓展,成长性和估值提升空间大。

中国建筑:房建基建业务持续发力、市占率有望不断提升;当前估值处历史低位,性价比高,大规模回购对估值形成支撑。

华夏视听教育:高教业务量价提升空间显著,艺术培训业务期待外延并购落地。

风险提示:1、全球疫情二次反复;2、海外市场波动加剧;3、宏观政策和监管环境超预期变化。


© 著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权,非商业转载请注明出处

下载
文章
2020
12/02
15:18

推荐阅读