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2020海南自贸港大基建发展报告:这些本地公司抢占风口

时代财经 · 2020-12-04 17:00

作者:时代财经 雷李平 编辑:贾红辉

踏上海南岛,才能对自贸港的基建有现实的了解。

站在2020年的时点,以中国各省平均水平来看,海南的基础设施投入是存在欠账的。

基建的补课需求,加上自贸港新的基建配套要求,两者叠加,海南大基建需求存在低估。

当前,谈到海南自贸港,机构眼里普遍只有免税概念,对大基建的关注度明显不够。

实际上,不管免税规模能做到多大,自贸港建设发展过程中,基建的投入是实打实的,不说超前建设,配套的路要修、港口要建、机场要扩容,办公楼也要盖起来,这是免不了的,真金白银得拿出来,花出去,相关基建建材类企业的订单自然会增加。

但是,目前研究海南大基建的资料很少,落在实处的更难得。

显然,资本市场上,海南大基建概念股以及海南本地上市公司的受益情况,也被低估了。

而经过半年的酝酿,知情人士向时代财经记者透露,明年开始,随着自贸港配套各大项目的启动,海南大基建被低估的动能将集中释放。

视觉中国

海南基础设施现状

统计表明,相较于广州、上海、深圳等地,海南港口吞吐量相对较低,2019年中国沿海港口货物吞吐量排名,海口港不及湛江东莞仅排22;万吨级泊位个数较少,海南省内前三大港口海南港、三亚港、八所港万吨级泊位合计仅为46个,远远落后于广州天津等大港。

岛内的公路、铁路等货物运量均为全国倒数,海南机场旅客吞吐能力也有待能提升。

本质上,海南的基建投入存在缺口,补课需求再加上海南自贸港带动的进一步发展需求,港口、道路等基础设施建设动能更强劲;目前4个机场的改扩建或新建已经在稳步进行中。

自贸港的升级历程及定位

2018年4月13日,在海南建省办经济特区三十周年大会上,习近平总书记宣布一项重大决定:支持海南全岛建设自由贸易试验区,并探索建设自由贸易港!

2018年10月16日,国务院批复同意设立中国(海南)自由贸易试验区并印发《中国(海南)自由贸易试验区总体方案》。

2020年6月1日,中共中央、国务院印发了《海南自由贸易港建设总体方案》,并发出通知,要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。

至此,海南自由贸易港横空出世。

海南具体的定位是中央12号文提到的三区一中心。即全面深化改革开放试验区、国家生态文明试验区、国际旅游消费中心和国家重大战略服务保障区。

《总体方案》要求在三区一中心定位下,着力于发展旅游业、现代服务业和高新技术产业。

因此,海南不会以转口贸易和加工制造为主、不会涌现炒房浪潮、 不会发展博彩业、也不会成为纯粹的代购天堂、避税天堂。

政策主导自贸港大基建需求

《海南自贸港总体方案》给出了近期、中期与远期三个目标。第一个是近期阶段,从现在起到 2025 年以前主要是打基础、做准备,初步建立以贸易自由便利和投资自由便利为重点的自由贸易港政策制度体系。

因此,基建、营商环境、免税购物将是第一阶段重点。总体方案在传统基建和新基建领域给出了大的方向和框架。

在海南自由贸易港建设规划中,包含建设国际航空枢纽、西部陆海新通道国际航运枢纽、邮轮旅游试验区等在内多个传统基建目标;也包括5G、物联网、人工智能、工业互联网、云计算等新型基础设施要求。

今年8月14日,根据国家发改委官网披露的信息,《智慧海南总体方案(2020-2025 年)》(以下简称《智慧海南方案》)发布。

《智慧海南方案》的四大战略目标均有涉及基础设施建设任务:1)5G和物联网等新型基础设施建设工程;2)现代化治理和智慧监管建设工程;3)国际旅游消费服务智慧升级工程;4)优势产业数字化转型工程。

规划要求至2021年底,智慧海南架构体系基本确立,关键基础设施和核心平台初步建成,以5G、物联网为代表的新型基础设施和国际通信建设取得初步突破,数字孪生城市覆盖重点区域等。

目前海南已着手布局5G、物联网、人工智能、工业互联网、云计算等新型基础设施。海南本地相关公司将优先受益。

今年10月1日,国家发改委官网公布更为细致的《海南现代综合交通运输体系规划》。

到2025年,高速环岛、海口和三亚之间1.5小时快速通达,高速铁路客运量4000万人次;公路通车里程4万公里,其中高速公路1400公里,“丰”字型+环线高速公路网络基本形成;沿海港口万吨级及以上泊位数达到80个,“四方五港”分工格局更加完善;民用运输机场达到5个,建成以海口、三亚、琼海等机场为核心,其他机场和通用机场为补充的综合机场体系,成为通达全国,面向太平洋、印度洋的航空枢纽。

要想富先修路,海南的水泥建材、幕墙类公司具有明显本地优势。

从国务院和海南省的规划来看,机场、港口、公路,以及光纤通信网络、电网、供气管道等基础设施建设都将进一步推进,海南省基建空间可期。海南自贸港建材、港口等企业,特别是海南本地企业将充分受益。

其他政策惠及的基建投资需求

今年8月14日《海南能源综合改革方案》发布,提出要重点发展清洁能源,构建海南清洁能源岛。

到2025年,海南清洁能源占一次能源消费比重达50%左右;以市场化方式确定天然气勘探开发、天然气发电、可再生能源发电、储能电站、油气管网、电网等能源项目投资业主。

发展清洁能源和开展能源市场化交易,是此次海南能源综合改革的重点。清洁能源发展要求再次被强调,岛内光伏、风电类公司迎来政策强刺激。

此外,海南未来要打造国家热带农业科学中心;布局建设一批重大科研基础设施;建设航天领域重大科技创新基地和国家深海基地南方中心;打造空间科技创新战略高地;设立海南国际离岸创新创业示范区等。

这些大量的科研基地都将推动海南的基础设施建设进入红利期。利好本地的水泥建材、装修幕墙类公司。

同时,海南将实行最严格的生态环境保护制度,支持海南建立健全陆海统筹的生态系统保护修复和污染防治区域联动机制。

建设国家生态文明试验区,开展国家公园体制试点,海南将会大幅增加生态环境建设投入,打好污染防治攻坚战并着力解决突出环境问题,促进生态环境质量总体改善。

未来一段时间内省内园林业务将有望有大作为。

据悉,海南省2030年将不再售燃油汽车。而截至2019年底,海南省汽车保有量137万辆,其中清洁能源汽车3.7万辆,新能源汽车3.35万辆,新能源汽车保有量占比由2016年的0.78%上升到2.44%,高于1.46%的全国平均水平。2019年新增注册车辆共14.49万辆,其中清洁能源汽车1.42万辆,新能源汽车1.24万辆,2019年全年推广新能源汽车较2018年同比增长79.59%。

截止2019年底,海南省公共充电基础设施建设量8343个,距离《海南省电动汽车充电基础设施规划(2019-2030)》制定的2020年1.1万个目标还有些许差距;私人充电桩方面,已累计安装8359个,距离2020年 4万个目标差距较大。

海南充电基础设施区域发展不均,外围环岛市县推广快,中部城市发展慢,而乡镇公共充电桩几乎空白。未来全省车桩相随的总体布局仍有很大提升空间。

重点公司介绍

在此背景下,海南本地上市公司将存在怎样的机遇?

作为省内混凝土龙头,海南瑞泽(002596.SZ)是基建领域绕不卡的标的。

经过多次重组收购,海南瑞泽确立了“基建、生态+旅游”的长期发展战略,目前主业包括商品建材(混凝土、水泥)、园林绿化业务以及市政环卫三大业务。

2019年公司商砼、市政环卫、水泥、园林绿化业务收入占比分别为45%、24%、23%、8%;毛利占比分别为38%、39%、22%、0%。

此外,公司还加快向环保产业业务转型,符合国家战略规划和海南省生态文明建设规划,上半年公司环卫业务毛利占比进一步提升至44%。今年拟自建可装配式建筑业务。

海南发展(002163.SZ)作为产业链完整的幕墙骨干企业,海南政策红利将助其多元发展。

海南发展前身为中航三鑫,于1995年创立,历经25年的发展,公司业务全面发展,以幕墙与内装工程为基础,深耕特种玻璃技术及深加工、光伏玻璃与光伏工程。

目前公司幕墙工程、金属屋面在国内处于行业领先地位,并且作为机场航站楼幕墙的领军企业,承建了北京大兴机场、上海浦东国际机场卫星厅等46座国内外重点机场的幕墙工程。

背靠海发控,公司承建国善实业旗下海口核心CBD区域建设商业办公综合体项目建设,并能助力公司在海南获取更多大型业务资源,抢占市场份额。

海峡股份(002320.SZ)拟建海口新综合枢纽,直接参与自贸港建设。

海峡股份全资子公司拟投资建设海口新海滚装码头客运综合枢纽项目,投资总额为14.51亿元。

公司主要经营海口至海安、海口至北海客滚运输航线,海口(三亚)至西沙旅游客运航线以及新海港和秀英港轮渡港口服务业务。公司经营发展以客滚运输为主体,同时发展海洋旅游和综合物流。

港航一体化和海南自贸港建设大背景下,公司作为海南方港航资源整合平台,充分发挥港航一体化协同优势,将为公司带来长期流量增持。公司也将寻求更多免税合作可能性,预计离岛免税政策效益未来将逐步释放。

作为海南旅投唯一上市平台,海汽集团(603069.SH)将深度参与自贸港的建设和发展。

海汽集团在海南地区运营旅游客运等旅游相关业务已有较长期的经验,且随着海南自贸港的发展,以及大股东股权划转完成,未来公司在海南自贸港建设中,所承担的战略定位和发展任务或可能迎来进一步提升,或深度助力海南旅游业整体的发展以及国际消费中心建设。

公司是目前海南旅投公司旗下唯一上市平台,海南旅投公司被定位为海南国际旅游消费中心建设投资发展运营商,将专注于旅游业全产业链的投资开发和旅游消费全要素整合。

此外,海南口岸系统升级或带来盛视科技(002990.SZ)超预期增长。

盛视科技专注于口岸系统细分赛道,依托常年在口岸进出境场景下开发软件系统的专业基础上,公司整合各类周边硬件产品(65项专利、173项软件著作权),已逐步转型成为海关、边检、检疫、机场等客户提供一体化服务商,该商业模式下客户一旦采纳公司服务,其留存和复购率要更高,在口岸专业领域信息化赛道中具备明显的卡位优势。

预计未来五年海南旅客量翻倍,7个口岸同时面临扩容压力,继而拉动公司主业:口岸既要面临监管风险,又要体现国际旅游岛的开放舒适,原先系统的重构升级、自助退税设备、APP的投入、面部识别和5G数字化科技的高强度运用和公司相关衍生收入很可能超预期。

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2020
12/04
17:00

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