搜索
加载中 ...

最可怕的一幕发生了!

原创 九点君 · 2021-01-06 21:00

今天两市三大指数均红盘报收,整体呈现“冲高回落再拉起”的震荡整理格局。全天合计成交11672亿元,比昨天略有萎缩。

不过,最可怕的一幕还是发生了!盘面上,居然有近3000家公司绿盘报收,赚钱效应极低。而今天指数能够翻红的原因,还在于权重板块如银行股的护盘。

当全市场处于新年“开门红”的时候,前2个交易日,整个银行板块却蒸发了超过2200亿市值,等于跌没了一个民生银行。

最主要的原因还是来自于市场对最近发布的、针对银行的房地产贷款、个人住房贷款的占比上限要求的过度解读。

其实,房地产贷款集中度指标对存量房贷的调整压力并不大,只要银行保持现有房贷余额不变,随着分母的贷款余额总规模不断提升,该指标自然会下降。

哪怕对接近上限的银行来说,影响也是可控的,不过是新增房贷增速和个贷增速不能超过平均贷款增速而已。因此,兴业银行、成都银行等短期的暴跌是过度反应了,所以今天反弹了。

不过,板块内差异很大,股价表现也严重分化。今天涨幅靠前的个股都是零售业务做的超级好的,其他国有大行,承担的社会责任太多,是跑不过招行、宁波和平安的。

此外,很多同学研究发现,现在银行板块估值超低。但要知道,低估值不代表马上涨,而且从全球主流市场看,银行股的市净率是长期低于1的。

从更长远的角度考虑,随着IPO等直接融资比例的不断提升,企业对贷款等间接融资的依赖度在不断下降。虽说银行业不至于沦落到”弱势群体“的地步,但对经济发展的贡献,肯定会逐步递减。

投资要把握时代的大趋势,不要看到银行估值低就买入,除了几家零售行以外,银行板块并不存在大的投资机会。


... ...

今天除了银行,以天山股份为首的建材板块表现强势。板块整体是三四季度跌幅非常惨烈的方向,不过在近两天股价连续创出新高的东方雨虹和北新建材却是之前跌幅最小的品种。

九点君用基本面选出的两家公司跌幅明显小于同行,比较的强势,后面也更容易上涨。对比一下同板块的科顺股份和帝欧家居等的走势,大家就会有更清晰的认识。

市场行情很好时,大涨的标的不代表市场真的看好,而很可能是短期游资做的补涨,这些公司容易在下跌时领跌。而那些在板块大跌时,市场愿意用真金白银去拥抱的公司,有时候才是真的好公司。

普通投资者,通常不怕套,怕的是上涨中没买到龙头,或者仓位不够高。我建议大家别这么想,因为我反复强调过:只要你愿意做些研究,A股最不缺的就是机会了,尤其你还有九点君的陪伴哈。

... ...

沪指短线五连阳,中长期看,已经连续上涨了2年。回顾历史,A股只有一次年线三连阳。因此,有部分投资者对今年后续的行情比较担忧。

目前看,审批通过尚未发行的基金依旧是天量,新基金大量发行对市场存在提振作用,所以我理解现阶段行情基本没什么大跌的基础。

此外,我们从美股的经验来看,在1980年以前出现三年连涨的概率也很低,但在机构投资者占比提高,波动性下降,行情却逐步走出了长牛。随着A股机构投资者占比提升,之前“牛不过三”的规律有被打破的可能性。


我是你们的九点君,这里有故事、有观点、有态度。正文就这么多,没有聊到的,或者大家有什么想聊的,我们留言区见。

© 著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权,非商业转载请注明出处

下载
文章
2021
01/06
21:00

推荐阅读