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三巨头削减投资、内存价格一月暴涨30%

明哥道股 · 2021-01-22 07:13

周四指数全天震荡走高,创业板指涨超2%,成交额重回万亿,个股涨多跌少,涨幅超9%个股逾100家,市场赚钱效应较好。板块上,抱团板块、个股轮动修复,白酒股表现较强,锂电人气标的川能动力冲高回落,稀土板块继续爆发,个股掀涨停潮,基因检测、煤炭、有色、食品、券商、游戏等板块轮动拉升,个股上,高标中位的南国置业、祥和实业重挫,开始出现亏钱效应,东方财富、海康威视等部分抱团股再度新高,整体看,市场以轮动为主,操作难度较大。盘面上,稀土、煤炭、基因测序等板块涨幅居前,物业管理、注册制次新、造纸等板块跌幅居前。截至收盘,沪指涨1.07%,报收3621点;深成指涨1.95%,报收15520点;创业板指涨2.46%,报收3283点。沪股通净流入28.27亿,深股通净流入28.51亿。盘面来看:昨天我们强调抱团股不会瓦解,只是修复周期长了,市场来看短期反抽确立,但是当前市场依然处于反复做结构的过程,我一直说跌了的时候看结构,涨了的时候也要看结构,理性一点,那么交易细节和方向是什么呢,是策略,近期市场到下周的上半周依然可能是反复盘为主,我一直说我们开始提前降仓,也是预防年关行情,节前资金休息的行为。指数来说短期节前有缩量调整的风险,但是没有大级别的结构性风险,假设市场从下周缩量回撤,那么依然是情绪修复阶段行情,那么最后几天大胆抄底。同时年报行情集中纰漏时间周期要来,大周期的市场思维配合中期的结构段即可。

三大报热点前瞻:

1. 封装材料大厂暂停刻蚀产品接单、引线框架产品价格或将大涨

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据媒体报道,半导体产业需求强劲,封装厂接单满载。近日传出半导体封装材料供应商长华电材上周也对客户发出暂时停止接单的通知,主要原因是由于近期蚀刻产品的强劲需求,而该公司蚀刻相关产品的接单交期已达半年以上,因此,预计到1月底为止,暂停蚀刻产品的接单。由于长华电材的蚀刻制程的产品的生产时间约6到8周,以目前在手的订单交期已经排到6月底。

去年三季度以来封装景气持续上行,刻蚀引线框架供不应求,台系厂商产能满载,日系业者已调涨15-20%售价。长华此次暂停接单或将加剧产品紧缺局面,刻蚀引线框架产品或将再次迎来大涨价。引线框架作为集成电路的芯片载体,是电子信息产业中非常重要的基础材料。随着电子产品快速升级换代,先进封装技术对蚀刻工艺的要求将越来越高,蚀刻产品工艺系列产品的市场占比将持续上升,蚀刻QFN引线框架在2014-2019的复合年增长率高达到12%。随着半导体产业国产替代加速,刻蚀引线框架作为核心封装材料之一,将迎来新的发展机遇。

康强电子(002119)公司引线框架产品覆盖国内知名的集成电路封装测试企业,如长电科技、华天科技等公司。

中京电子(002579)投资的华洋电子专注于半导体与集成电路(IC)引线框架的研发、生产、销售,在蚀刻IC引线框架领域居国内领先地位。

2. 8寸晶圆制造供需紧张将持续、关注头部厂商

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据集邦咨询发布的调查显示,受惠于远距办公与教学的新生活常态,加上5G智能手机渗透率提升和相关基础建设需求强劲的带动,2020年全球晶圆代工产能利用率满载。晶圆价格在第四季度有明显涨幅,约上涨5~10%,联电、世界先进等公司在第四季度将价格提高了约10%~15%,行业景气度有望持续。

分析师认为,5G、汽车电动化、智能制造拉动8寸晶圆制造需求提升。随着5G智能手机需求、电动汽车需求的进一步释放、工业领域需求的逐步回暖,供不应求的情况将逐步从3C产品领域拓展到汽车领域,最后蔓延至整个8寸晶圆制造行业,并将在较长的时间内持续。从供给侧来看,8寸晶圆制造的产能供给逐季紧缺,8寸晶圆厂已多年鲜有新增投资,总产能规模停滞不前,制造设备的短缺继续钳制产能扩增。数据显示,2019年至2021年我国八英寸晶圆线的年产能增速约为10%,潜在增量有限。需求成长率将大于产能增速,8寸片紧缺将至少持续至2021下半年甚至2022年。由于头部8寸代工厂绑定了优质的客户以及芯片设计转移晶圆厂需要巨大的成本,因此预期头部厂商产能将更加紧张,有更大的潜在提价空间。

8寸晶圆代工产业及拥有8寸晶圆厂的IDM厂商,可关注闻泰科技(600745)、华润微(688396)等。

3. 三巨头削减投资、内存价格一月暴涨30%

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2020年的大部分时间,内存价格都持续走低。不过从2020年12月开始,内存价格开始反弹了,而且幅度还很大。据报道,目前DRAM市场整体看缺,客户拉货意愿积极,从去年12月至今原厂DRAM颗粒价格上涨30%左右。

点评:全球95%的内存产能都掌握在三星、SK海力士及美光三家厂商中,其中韩系的两家就占了大约75%的份额,对市场影响极大。去年三大厂商就已经决定缩减在内存领域的投资,以改变市场供大于求的情况。三星决定将存储工厂改造为CMOS工厂、SK海力士收购Intel闪存业务后,已经不愿在花费更多的资金进行增产,这导致DRAM市场整体看缺,后市有可能供不应求,价格上涨趋势将持续。

太极实业(600667)同海力士成立合资公司海太半导体,从事DRAM芯片封测业务。控股子公司太极微电子(苏州)有限公司旗下产品有内存芯片。

紫光国微(002049)DRAM存储器芯片和内存模组已经形成完整的产品系列。


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