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【最新TMT行业确定性机会解读】附招商TMT电话会议纪要

原创 牛股满楼 · 2021-02-22 10:39

任何一个大国的发展,必然会步入以产业为核心的周期,过去是房地产经济,现在是科技。换句话说,中国的产业发展,最核心的就是科技行业的转型升级。至于科技行业有多重要,我甚至认为在未来的行业研究中,直接可以把研究就分为“TMT”和“非TMT”就可以了。这足以见得,在未来10年的A股投资中,科技股占有着多么高的比重。

电子:市场对于电子板块的偏见延续,关注度有所回升,一季度业绩预期较高,目前估值较低的标的受到关注。板块景气度仍然处在高位,一季度主要受益于补库存和芯片缺货,供给端受到影响导致行业供不应求,紧张局面可能维持到二季度。继续看好果链,苹果上半年新品发布会带动产业链的业绩保持高增速,目前板块估值基本在20倍左右,如果市场回归PEG,看好苹果产业链的机会。半导体晶圆制造封测的景气度也比较高,被动器件、覆铜板、面板一季度的趋势也是向上的。总体看,电子板块目前具有性价比。

传媒:国联股份受益于周期股向上的行情,建议直接买入,公司客户持续增长,公司估值较高,如果能维持收入翻倍的趋势,PEG仍然是小于1的。今年春节档7部电影猫眼参与宣发的有5部,目前估值15倍,长期看具备较大的空间,重点关注猫眼娱乐。此外,中国出版2020年三季报实现正增长,长期增长的确定性很高,2021年是公司大年,目前估值是最便宜的出版公司之一,建议关注。 

通信:下周通信板块可能受益于通信国展迎来一波短期行情,目前板块景气度处于近几年的谷底,部分利好可能会带来板块的底部修复。通信板块存在几个预期差,一是运营商招标量价可能优于预期,价格折扣今年取消,价格会迎来同比恢复;二是,5G建设未来3-4年会持续;三是新应用可能从2021年底到2022年推广落地。板块主题性投资机会减弱,业绩驱动是比较明确的,建议关注天孚通信中际旭创、移远通信、广和通中兴通讯宝信软件奥飞数据、港股中国移动、A股中国联通等。 

计算机:近期部分低估值标的可以关注,预期收益率预期在30%左右,总体看有三个方向:一是长逻辑明确,今年可能有催化剂的,如千方科技,智能驾驶路侧产业链今年可能迎来催化,公司目前价格距离定增成本价有30%空间;二是细分小行业龙头公司,如宇信科技、盛视科技、中新赛克等,2021年对应PE都在20-25倍左右;三是业绩复苏预期标的,如医疗信息化的卫宁健康、创业慧康等,以及新北洋等。

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2021
02/22
10:39

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