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机会是跌出了的,最新抄底操作策略出炉,涉及白酒、医药、计算机、锂电池等各板块研报分享,终有一份适合你品种,欢迎大家进来寻找属于你

张涛论市 · 2021-02-26 13:58

策略:抱团股需要走完估值消化的过程,目前市场调整未完成,也没有能够催化行情的事件,处于不输为赢的时期,现在机构也开始倾向于转为防守。未来可能的两个主题性投资机会可能出现在两会热点和一季报行情,至于公募基金负反馈——理解为更多应该把握住该过程中的机会,因为市场在加速成熟,确定的是负反馈不会带来2015年那种极端影响。

白酒茅五:至于合理估值,给茅台合理估值40倍、五粮液35倍,那么目前的景气度之下,比较难跌到对应2021年这个估值,只能说看好的就降低预期收益率,跌到对应2022年这个估值,就可以布局第一笔了、跌多了可以考虑补。分别对应2000元、255元附近。

医药:这一轮回调依旧是看好恒瑞医药长春高新药明康德迈瑞医疗恒瑞医药,参考估值切换,目前90-100元对应今年60附近附近,就是当前的合理估值。(比过去的55倍稍微高一些,跟公司今年业绩增速在25-30%之间有关)。对于长春高新,依旧可以对应35倍估值,那么21-22年,公司的合理估值应该逐步从330元往420元切换,越靠近明年越接近420元,也就是420以下会到合理估值内。至于药明康德和迈瑞医药,目前估值相对高些。

计算机(人工智能):今年一直在说,今年是人工智能的拐点之年,对于海康威视而言,人工智能业务渗透率大幅提升、参考SAAS比如是20%,那么估值有望长期站上40倍,当前的合理估值应该在30倍出头——介于安防企业和人工智能转型成功之间。公司未来的业绩增速有望靠近25%(有望出现一定的提升,但现阶段投入很大,会影响毛利润,但这里是对未来三年拉平均来看),那么30倍就是公司当前的合理估值,也就是52到55元附近,越接近下限位置越好。

锂电池龙头:宁德时代,新能源汽车板块刚好处于估值有一定的泡沫化,又整体面临没催化剂——欧洲销售低于预期、国内销售高于预期,所以这一波算是调整的窗口吧。具体企业层面,最确定的还是宁德时代,公司目前扩产最积极、大概率是全球电池老大。估值层面,确定性最高、成长性未来几年有望在40%附近,所以估值对应22年65倍附近可以开始看,那么差不多就不到300元的水平附近往下。


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2021
02/26
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