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资讯早餐:半导体晶圆产能吃紧到明年底

墨君子 · 2021-03-29 09:36

美东时间周五,美股三大指数集体收涨,标普 500 指数涨 1.66%;道指涨 1.39%;纳指涨 1.24%。芯片股集体上涨,海力士半导体涨 27%,应用材料涨 7%,台积电、德州仪器、西部数 据涨超 5%,英特尔、高通、美光科技、恩智浦涨超 4%。中概股涂鸦智能涨超 28%,京东和腾 讯涨约 4%,跟谁学跌超 41%,爱奇艺跌约 13%。知乎美国 IPO 首日收跌超 10%。

年初以来,收益率对消息面的反应高位钝化,展望二季度,通胀仍有上行压 力,但并非是二季度“破局”关键,参考 2010 年上半年债市的走势,我们发现通胀并 非左右市场的关键,央行加息才是,但央行加息兼顾多目标,历史上,央行并未单独因 为抑制通胀而加息,经济过热往往是主因。从当前的市场环境看,今年经济不具备过热 的基础,央行短期内加息的概率不高,只要不加息,收益率锚定的就是基本面走势,当 前经济修复已经进度后半场,“慢变量”修复难以带动经济进一步抬升,反而会有预期 差出现,为市场带来“熊市反弹”的机会。时间在拉长一些,我们认为存在两种路径: 如果央行“紧信用”政策不及预期,房地产延续“火爆”,经济呈现过热,央行仍有加 息的可能,则二季度不是本轮熊市拐点,若央行“紧信用”发力,则本轮拐点或可能在 二季度出现

全球金融市场 3 月波动加剧。美元上行大宗回落,股市整体有所上行。复苏 预期强劲,通胀分歧加大,汇市债市波动有望放缓,4 月大宗商品将剧烈波动。在 4 月 全球资产中,我们首先推荐股市,美股在 4 月表现有望强势,港股也可能迎来修复行情, 债券投资更推荐国内利率债,而以原油与贵金属为代表的商品市场在高波动率的预设下 尽量回避,需要采取偏保守的策略。

年初至今,中止审查、终止审查、终止注册的科创板公司达到 26 家, 短期进入到一个撤回的高峰期,其中主动撤回比例达到 88.46%,科创板 IPO 之路似乎出现一定的波澜。2、我们认为短期内科创板撤回高峰主要 有以下两个原因。第一,监管规范化背景下,保荐机构的执业能力不足问 题暴露。第二,部分申报企业存在定位不清以及信息披露等方面的问题。 3、往后看,尽管短期 IPO 节奏放缓,但在中长期内科创板总体发行规模 与节奏大概率保持稳定

【价格最高调涨 40% 半导体巨头预期晶圆产能吃紧到明年底】

去年至今晶圆代工产能严重不足,面对市场关心的代工价格议题,力积电董事长黄崇仁 表示,所有产品线产能均满载,预期产能吃紧到明年底,去年以来,代工价格已调涨 30%-40%, 4 月可能启动新一波涨价。 5G、汽车电动化、智能制造拉动 8 寸晶圆制造需求提升。智能手机方面,8 寸晶圆上制 造的芯片仍占据可观地位,以 iPhoneX 为例,8 寸晶圆上生产的裸芯片数量上占比 72%,硅面 积占比 32%。汽车方面,79%(按硅面积)的芯片仍在 8 寸晶圆上生产,随着新能源汽车的放 量和自动驾驶逐步渗透,对 8 寸晶圆需求将大幅提升。

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2021
03/29
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