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再上新高,站在风口上的宁德时代,详细梳理其供应链

可来研选 · 2021-06-28 18:27

收盘了,连续7天放量,“七翻身”提前到来,现在的点位,散户们没必要跟风追涨,但是也别轻易丢掉自己的底仓,接下来仍然存在一些机会。

1、发改委早上一句话吓坏了煤炭股,下午一句话将猪肉板块顶上了涨幅榜前排;现在炒股真要看看消息和政策,要不然亏都不知道怎么亏。煤炭和猪肉,一个涨到天上,一个跌到水沟里,商品价格过高过低都不好,我们国家有形的手发挥着重要作用,比如即将启动的猪肉收储,有望稳定猪肉价格。

猪肉板块此时不是太好的进场点位,虽然政策面释放了企稳信号,但是技术面和市场情绪尚未真正企稳;此外,由于出栏量增长,猪肉价格下跌,上半年养殖企业业绩也不太好,所以我个人的看法是先观望一下,等到中报披露后再说。

2、宁德时代又创新高了,比亚迪也接近2月份的高点,锂电池的今年的确定性比光伏还高,
中国、欧美主要国家电动汽车销量维持三位数增长,对动力电池的需求大增,在这种背景下,锂电产业链的业绩有比较高的预期,行业人气也高,所以持续上涨。

我今年错过了锂电,然后选择了光伏,长远来看光伏不比锂电差,今年因为硅料、硅片等原材料环节成本上升,限制了下游组件的出货,下半年随着硅料价格的下降,光伏还是很有看点。

3、今天被券商打脸了,周五大涨,周末又出了利好消息,形势一片大好,结果带头跳水,要不然沪指不会翻绿;券商还能再等两周,如果走不出来行情,就可以放弃了,每天万亿以上成交量,都带不动这货,拖得越久越不好,机会白白流失了。

4、芯片和鸿蒙再度上涨,之前我反复提到,科技股的此轮的持续性非常好,半导体涨得最好的是第三代半导体、光刻胶,其次是MCU、传感器等,现在这个点位没必要追高,可以关注科技股中其他高景气细分领域,比如苹果概念、miniled、面板等等涨幅相对较小的板块。

讲完了盘面,接下来讲一讲宁德时代的供应链,宁德时代的能取得这样的成绩,与其产业链供应商密不可分。

动力电池产业链包含正极材料、负极材料、电解液、隔膜四大核心材料,以及生产设备等。

锂电池各个环节的成本占比:

正极材料:有钴酸锂、磷酸铁锂、锰酸锂、三元材料镍钴锰酸锂(NCM)和镍钴铝酸锂(NCA)等,成本占比约20%-25%,毛利率 10%-15%。

负极材料:以石墨等碳负极材料为主,占比5%-12%,毛利率10%-15%。

电解液:以六氟磷酸锂为主,占比15%~20%,毛利率超 35%。

隔膜:分为干法隔膜和湿法隔膜(性能更优),占比 25%~30%,毛利率高达50%以上。

材料环节,隔膜的利润最高,其次是电解液,正负极最低;所以股价方面,隔膜和电解液上市公司涨得最好。

宁德时代正极材料供应商较多,包括:格林美、容百科技、当升科技、杉杉能源、德方纳米、厦门钨业等,宁德时代正在建设自己的正极工厂,供应商供应占比分散。

负极材料供应商包括:凯金能源、尚太科技、杉杉股份璞泰来、翔丰华等,其中凯金和尚太合计供应占比超5成,杉杉股份占比20%,璞泰来占比10%。

隔膜供应商:恩捷股份、星源材质、湖南中锂、沧州明珠等,恩捷股份供应占比超过70%。

电解液供应商:天赐材料新宙邦江苏国泰等,天赐材料供应占比超6成,江苏国泰约20%,新宙邦约10%。

生产设备供应商:先导智能赢合科技、杭可科技(潜在供应商)等,先导智能是第一大锂电设备供应商,赢合科技是前道设备供应商。

随着宁德时代的扩产,出货量不断增长,其产业链供应商也迎来了发展机遇。

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2021
06/28
18:27

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