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中证通:锂伏当自强,这个领域可以埋伏了!

中证通 · 2021-10-20 16:41

旧人已逝,又何必再辜负时光。当生则生、当灭则灭,如是观照!

市场基本如期演绎,没有太多地亮眼之处,也没有太多地不期黑料。指数反复折腾,缩量之下难有突破性的攻势,接下来没有大的变量前,还会接着盘。

这里可能需要等到11月中前后十九届六中全会、12月经济工作会明确当前的政策边界,等不确定性下降后,才会有更多行情。

后面一段时间,成长继续成为市场中期主线的三大逻辑:

一、经济增长中枢长期下行:成长性稀缺;

二、中性偏松的货币政策基调:流动性利于成长风格;

三、成长赛道逻辑不被证伪:风格切换难以发生当前依然成立。

宏观层面,市场对于美联储Taper的时间点从12月调至11月,且已无超预期空间,影响已经逐渐弱化。国内降准降息的可能性并不大,但流动性方面大概率维持稳定宽松的节奏。

今天煤炭杀跌略显凶狠,这是被政策上的一套组合拳打的晕头转向了,大宗集体跌停潮,股票又怎么可能逃得过这一劫呢?对于以煤炭为首的周期股,前几天已经多次提醒过了,边打边退的策略,咱不要跟政策对着干!

说到周期,就不得不提电力股了,九月是周期先井喷然后轮到电力的,里面的资金逻辑是比较相似的,走势也较为一致。电力的中长期基本面逻辑会更硬一些,但这里短期也多是超跌反抽的意味,跟前两天的煤炭是较为一致的,追涨的还是要当心些。

其实,最近市场整体表现相对平稳,咱过得还是比较舒服的。四季度的策略早就已经说过:左右核心资产,右手赛道成长。

周一因为消费税白酒调整时,说过这块不用慌,这里的消费股本来就只是作为防守,不用想着在上面能吃到大肉,短期调整后反倒是可以低吸等修复,整个四季度这里只是作为防守型的配置,一旦出现不可控的因素时,能够方便扛住压力。

赛道成长方面,锂电、光伏如期上涨,虽然没有二季度那么夸张,但一步一步稳扎稳打,享受着稳稳地幸福。诸如锂电的天齐、赣锋、多多,光伏的阳光、福斯特等,还有之前重点解析过的锂电隔膜龙头恩捷,眼看着又要新高了......

今年锂电池行情基本集中于上游材料端,中游的电池和整车基本都是跟着陪跑的,毕竟上游一直在涨价,成本太高压缩了下游的利润空间。与此同时,受到缺芯的困扰,汽车产能释放不足,今年买车的都知道,延期交付成为常态。

这种现象在四季度开始逐渐缓解,预计到明年可能就会开始彻底解决,这对于下游的零部件和整车而言,有望走出困境反转。最近打出连板的泉峰汽车,已经开始打出这个预期了,后面可以持续追踪汽车的下游产业。

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2021
10/20
16:41

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