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金融板块为何暴涨?

股海详谈 · 2021-10-21 20:13

  今天磷化工板块再次大涨,除了之前说过的“重洗牌”的逻辑之外,今天盘前还有个直接刺激:特斯拉宣布将在全球范围内的标准续航版Model 3和Moderl Y上全部改用磷酸铁锂电池。

  特斯拉一直是磷酸铁锂路线的主要推动者,早在7月的时候,马斯克就在特斯拉二季报电话会中透露,未来特斯拉电池构成上转变,将使用2/3的磷酸铁锂电池和1/3的镍电池。而这次进一步表示Model 3和Moderl Y上全部改用磷酸铁锂电池,态度比以往更坚决,磷酸铁锂路线的市占率预期将进一步提升,目前磷酸铁锂车型占比大概是30%左右,如果按照特斯拉的目标实现的话,未来磷酸铁锂车型占比可能达到66%左右,渗透率将翻一倍,磷酸铁锂的需求将持续高景气,磷酸铁锂电池产业链:磷矿-工业级磷酸-磷酸铁-磷酸铁锂正极-磷酸铁锂电池。

  今天金融板块(银行地产保险)大涨主要跟昨天的会议有关,会议强调“恒大事件以及之前暴雷的房企均是个例,行业整体风险可控,有信心能将风险控制在一定范围内,避免系统性风险的发生”,这个讲话进一步改善了地产相关行业的预期。

  另外值得一提的是,双十一预售有数据陆续出炉,其中从首日预售表现来看,头部主播直播带货销售额基本翻倍增长(淘宝主播销售榜显示,李XX昨天直播最终销售额达到106.53亿元,WY直播销售额为82.52亿元),线上销售仍延续高景气,这对快递行业的需求有进一步的支撑。

  另外,银行板块有自身利好:昨天晚上披露了三份三季报,分别是股份行平安银行、城商行杭州银行、农商行常熟银行,三家银行的业绩都实现超预期的高增长,所以今天引领板块大涨,其中常熟银行涨停。

  从以下二个维度看银行基本面:

  从业绩来看,部分银行三季度业绩披露,整体好于预期。

  10月20日盘后,平安银行、杭州银行、常熟银行相继披露了2021年三季报,这也是首批披露三季报的上市银行。根据财报,三家银行的三季度业绩表现均较亮眼,好于市场预期,分别作为股份行、城商行、农商行的代表交出了一份不错的成绩单。

  从具体的披露数据来看,三大银行的业绩存在以下共同点:

  1)资产质量持续改善,助力利润释放。

  今年以来,受益于资产质量的历史性出清,三家银行的不良贷款率持续下行,均达到历史低位,驱动银行利润顺利释放;拨备覆盖率维持历史高位水平,风险抵补能力较强。

  2)贷款规模加速扩张,三季度信贷投放情况较好。

  今年以来,银行业的整体经营环境趋于平稳向好。行业在去年低基数的效应下,今年整体的营收增长主要受到规模因素的推动以及拨备释放的改善。此前市场担忧三季度以来的信贷投放放缓以及房企债务风险将对银行业绩有较大冲击,但从目前披露的三份三季报来看,优质银行的经营好于预期。接下来直至10月底,上市银行将陆续披露三季报,预计整体三季度的业绩确定性较高。

  从市场层面来看,以银行为代表的大金融板块在四季度胜率较高。

  近十年以来,以银行为代表的大金融板块在第4季度有较高的概率获得超额收益。究其原因,大金融板块在年底业绩确定性较高,叠加其较低的估值,往往受益于年底估值切换的行情,点击关注+点赞是对股海详谈最大的支持。


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