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周末利好来袭,房地产税是否真的利好股市吗?

股海详谈 · 2021-10-24 19:54

  本周末大家关心比较多的就是房地产税,关于这个事件,我说几点看法。

  第一,这次是试点。房地产税是个大趋势,海外主要国家都有房地产税,但是国内讨论了很多年,一直没有比较合适的方法,所以这次也是在主要城市先试点,然后给出的期限是5年,意思是各地方先去尝试,总结出好的方法,然后全国推广。目前市场预期较大的试点地区主要是深圳、上海、杭州等地产热度较高的城市。

  第二,关于税率水平,如果参考上海、重庆两地之前试点的话,上海不涉及存量房,而重庆虽涉及存量房,但只针对高档住房。税率方面,上海为0.4%、0.6%(两档),重庆为0.5%、1%、1.2%(三档)。而如果参考国际水平的话,海外一般是0.5%-1%,大概是这么个水平。整体来看,房地产税短期重心可能是扩大税基而不是过高税率,从而降低对市场短期的冲击。

  第三,关于潜在影响,政策直接目的是稳定楼市预期,抑制投机性炒房,“房住不炒”是一贯的,根本目的是促进共同富裕,这一点其实在上周讲话中很明显。那么其一,对房地产及相关产业链来说,短期可能还有靴子落地、政策态度边际改善上的博弈,但中线来看,房地产的大时代已经过去;其二,房地产税有调节收入分配的作用,有望降低中低收入群体的居住支出,释放中低收入居民消费需求,促进大众消费;其三,目前房地产仍是我国居民财富配置的第一大方向,在居民资产配置中的占比超过50%,房地产税将进一步抑制地产投机行为,推动居民财富转向基金等权益类资产配置,利好财富管理。

  值得注意的是,作为新能源上游之一的稀土价格近期再次大涨:截至10月22日,轻稀土空气氧化镨钕价格为64万元/吨,为今年以来最高价格,自10月初以来上涨9%,结束8月初至9月初的下跌。

  新能源需求回暖,国庆节后稀土价格持续上涨。

  稀土为能源金属,下游包括风电和新能源车两大新能源领域。稀土分为轻稀土和重稀土,轻稀土和重稀土下游均有稀土永磁材料,占比约60%,永磁材料下游主要有传统汽车(20%)、风电(15%)、新能源汽车(10%)、变频空调(10%)等。

  新能源车销售淡季转旺季、缺“芯”缓解带来传统汽车排产改善、下游拿货意愿增加三方面使得四季度稀土基本面改善。

  1)四季度为新能源车销售旺季,稀土进入需求旺季。四季度通常为新能源车产销旺季,过去三年中国新能源车Q4销量平均占全年销量比为38.78%,同时四季度各厂商多款新车即将上市,新能源车四季度销量有望环比持续高增;

  2)传统汽车排产受缺“芯”影响下降,9月国内广义乘用车销量160.6万辆,环比8月销量增加了8.9%,9月汽车产销数据显示传统汽车产销明显改善,预计四季度将进一步改善,带来稀土需求增加;

  3)前期稀土价格高位背景下,下游磁材厂备货意愿底,对稀土需求有所扰动,10月以来,因汽车订单增加原因,下游磁材厂排产有所回暖,拉动稀土需求增加。

  截至10月22日,轻稀土氧化镨钕价格为64万元/吨,为今年以来最高价格,自10月初以来上涨9%,结束8月初至9月初的下跌。截至10月22日,中重稀土氧化铽价格为902万元/吨,自10月初以来上涨3%,氧化镝价格为272万元/吨,自10月初以来上涨1%,均结束9月以来盘整,点击关注+转发+点赞是对股海详谈最大的支持。


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2021
10/24
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