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水滴公司回应被罚百万,商业模式屡遭诟病

商讯杂志社 · 2021-11-10 20:44

近日,两家保险经纪公司涉嫌“未按照规定使用经批准或者备案的保险条款、保险费率”的罚单披露,其中,水滴保险经纪有限公司(以下简称“水滴保险”)被罚100万元。

天眼查信息显示,这是该公司成立以来收到的最大罚单。

11月10日,水滴保险向媒体回应称,2019年的行业检查中发现,平台上销售的相关保司产品与备案情况存在出入,公司已于2019年底完成相应的整改工作。“今后,公司将在监管部门的指导和帮助下,继续加强构建内控合规长效机制,推动业务规范化发展。”

公开资料显示,水滴筹、水滴互助、水滴保险是水滴公司(WDH.NASDAQ)的三大主干业务,而保险经纪正是构成公司生态闭环的最重要棋子,也是最有盈利潜力的一项。但是,不断出现的监管处罚和不利传言,正对公司构成挑战。

大病筹引流、保险挣钱的商业模式,本就屡遭诟病,运行起来更是阻力重重。截至今年上半年,水滴公司财报显示,累计亏损超10亿元。同时,自从今年5月在纽交所上市后,股价更是跌去八成。

财险公司的罚单多

天眼查显示,水滴保险商城的前身为“水滴保”,是水滴公司于2017年5月打造的互联网健康险严选商城。每日商业报道(www.bizvcw.com)注意到,水滴保险经纪有限公司由北京纵情向前科技有限公司全资持股。后者有一个更为人所熟知的品牌名称:水滴公司。

此次被罚的是水滴保险旗下的安心财险,据水滴保险称,该保险产品的上架时间为2018年6月至2019年6月。行政处罚书显示,水滴经纪在销售安心财险保险产品、太平财险保险产品中,均未按照规定使用经批准或者备案的保险条款、保险费率,违反《保险法》第一百七十条的规定,分别被罚款50万元。

根据安心财险个人住院综合医疗保险、老年综合医疗保险在银保监会备案的条款费率表中的保费计算公式,每期缴纳保费应相同。水滴保实际销售时首期保费按“首月0元”、“首月3元”收取,低于其余各分期保费——这一做法显然违反了规定。

有保险业内人士指出,营销引流模式存在诱导营销、信息披露不当等问题,侵害消费者知情权和自主选择权,易引发消费纠纷或投诉。

每日商业报道(www.bizvcw.com)注意到,禁止以首月低价吸引消费者,实际上已被监管机构反复重申。2021年10月,银保监会发布了2021年第5期风险提示,提醒消费者要清晰地认识到“免费”是诱导,极有可能暗藏陷阱和风险。

银保监会表示,从保险产品本身看,一些“首月0元”、“免费保障”等宣传,未全展示保费缴纳整体情况,实际上是将保费分摊至后期,消费者并未真正享受到保费优惠;从营销方式看,营销片面强调“首月0元”,却未对保费缴纳整体情况、保险责任等重要内容充分提示,易使消费者忽视产品重要信息。加之一些广告界面设置不规范,故意诱导消费者勾选“购买”、“领取”、“自动续费”等选项,侵害消费者知情权和自主选择权。

值得一提的是,近期,整个保险行业的监管力度都在加大。今年10月,普华永道发布了《2021年三季度保险行业监管处罚分析》,报告显示,2021年第三季度,银保监及其派出机构针对保险业共开出577张罚单,涉及121家机构,罚单总金额高达8708.26万元。环比第二季度,第三季度的罚单金额增长达到42.84%。

其中,财险更是占到了罚单的大头。第三季度财险公司收到的罚单达327张,占比56.67%,罚款总额5725.70万元,占比65.75%。累计罚款金额最高的是中国人寿财产保险股份有限公司,第三季度国寿财险合计被罚392.3万元。单笔罚款金额之最也归属于财险公司:今年8月,众安在线财产保险股份有限公司收到了来自银保监会的202万元罚单。

商业模式存争议?

在遭遇严厉监管的消息发布之前,水滴公司正为另一件事脱不开身。涉及的产品正是最知名,同时也是争议最多的水滴筹。

11月9日,一则“水滴筹收取18%的手续费,利用爱心做生意,以及水滴公司筹款资金进入公司资金池”的自媒体报道在网上流传,内容涉及“水滴筹利用爱心做生意”、“筹款资金进入公司资金池”、“收取18%的手续费”等信息。

当日,水滴筹紧急发布声明称,多家视频类自媒体在社交媒体上批量散播恶意抹黑水滴筹的谣言,视频内容雷同,肆意捏造不实信息,严重违背事实,诋毁并侵害了水滴筹品牌。“针对上述恶意信息发布行为,公司已第一时间取证留存相关证据,并已向公安报案。”

至于一些用户反应的0.6%的手续费,水滴公司表示,此系第三方平台的渠道费,如同支付宝和微信钱包一样,提现涉及到三方平台而产生了额外的手续费用。这笔费用非水滴公司所得。

每日商业报道(www.bizvcw.com)注意到,“不产生任何收入”一直是水滴筹主打的招牌。这也给其套上了很强烈的公益色彩。在今年7月的媒体开放日活动上,水滴筹首次向外界展示了资金透明公示体系、2020年度的筹款资金银行账户专项审计报告和专管账户的利息等情况。据披露,水滴筹在资金账户管理上已与平安银行建立了合作关系。

公司财报似乎也在佐证这一点。今年第二季度,水滴公司净收入9.394亿元人民币,其中水滴筹未贡献任何营收。财报提到,期内有大约3.72亿人通过水滴筹产品捐款。

但是,这种公益性,很大程度上并未获得公众舆论的认可和支撑。中企财经研究院于今年5月发布的分析报告称,众多“诈捐”事件被媒体曝光之后,连带水滴筹这种吸引流量的商业运作模式,也同时被大众所谴责,几乎一时间有关水滴筹的媒体报道均为负面。“投资者们彻底警醒:水滴公司不是公益组织,而是一家卖保险的公司。这会导致它失去了公众的信任,水滴筹已经在很大程度上失去了用户。”

“水滴筹不应该以公益行为吸引用户,将公益作为资本运作的一种手段,当公益的面具被卸下,资本获利的目的暴露出来,公众便会认为受到了欺骗,而水滴筹自身的内部控制缺陷,使得其被机会主义者所利用,从而引发了众多负面事件,造成媒体负面报道增多,社会舆论加大,而这又会引起银保监会等监管机构的监管,导致监管风险加大,从这点上来看,水滴筹这种独特的运营模式似乎无法进行长期发展。”上述中企财经研究院报告写道。

股价已跌去八成

“水滴公司的核心是保险业务,水滴筹是最底部,看似慈善公益实则引流向上,以地推模式强攻医院。”有自媒体如此评价水滴公司的商业运营模式。在视频平台哔哩哔哩搜索“水滴筹”,结果页几乎都是质疑性质的分析类视频和新闻报道,发布者更是包含“新华社快看”这样的官媒号。

今年5月,水滴公司在纽交所IPO。而上市的基本前提就是盈利性,这也从根本上打破了水滴公司的公益幻象。5月7日,水滴公司首日开盘即破发,上市6天市值蒸发三分之一,遭遇投资者抛售。

在基本面上,水滴公司仍在巨亏中挣扎求生。季度报显示,2021年第一季度,公司亏损3.7亿元;半年报显示,其亏损进一步扩大,二季度净亏损6.558亿元,今年上半年累计净亏损高达10.4亿元。

营销费用和保险业务扩张带来的成本增加,或许是持续亏损的主要原因。2020年,水滴公司的营销费用达到了21.4亿元,占到了总收入的70.4%。今年第二季度水滴公司的销售和营销费用更是同比增长270.3%至12.45亿元。重点介入保险业务之后,水滴开始吸纳更多的保险代理人和顾问,使得当期公司的营运成本较2020年同比增长了5.2%。

不仅如此,水滴筹导流保险业务的逻辑,也开始瓦解坍塌。据水滴公司的招股书,2018年水滴保险的流量有46.5%来自水滴自有流量,到2019年这一数字下降为23%,到2020年占比仅仅为13%。

不过,据水滴公司合伙人杨光表示,今年第一季度,不包括互助业务,首年保费构成中,内部流量、第三方流量渠道、自然流量和老用户复购同比分别增长65.2%、51.6%和48.4%。直播、MCN和内容营销等获取途径也被水滴公司提及。当然,这也造成了获客成本的大幅增加。水滴在财报中表示,今年第二季度销售和营销费用同比增长,主要是第三方流量渠道的营销费用增加7.35亿元,以及外包给第三方的销售和营销服务费增加1.53亿元所致。

对于水滴公司的未来发展,公司高层依然是充满信心。“未来,我们将通过更精细的运营管理和更严格的成本控制,进一步改善成本结构,调整预算计划。第三季度,我们预计将大幅减少销售和营销费用。”水滴首席财务官史康平曾这样说道。

在第二季度财报发布之后,水滴公司创始人兼CEO沈鹏表示,计划在未来12个月,以自有现金回购总额不超过5000万美元的美国存托凭证。

遗憾的是,股票回购计划并未带来眼前的股价拉升。截至美东时间11月9日,水滴公司的股价仅剩1.93美元,距离开盘价10.25美元,跌幅达到了惊人的81.17%。

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