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赛道股最香,A股看脸不看身材

抄底狂人松果 · 2021-11-23 21:24

大盘即将冲击3600点后回落,符合我们的预期,目前日K线级别已经收复完60日线,尝试构筑圆弧底的形态,而按照技术分析理论,越是到右侧,越有可能出现加速。

不过,如果在这个位置,有一次回踩,或者次高位横盘,我倒是觉得更加安全。

30分钟K线级别看,如下图所示,3625点无疑是最大的目标压力位,但指数跳空3560点,这个缺口是标志或叫加速缺口,这个本周缺口不能回补,下周回补最好,预计回调支撑在10月25日的开盘放量位置,大约在3574~3588这个区间需求支撑。

关于热点,近期赛道股再次崛起,买的高不高不重要,买的对才重要,无论是高位的能源金属的锂矿、机构吹上天的IGBT、新能源电机、军工、JIT电池等,基本上资金就是围绕这上面转。

现在是赛道股最香,A股看脸不看身材!

当然啦,我是军工哥,所以军工多,这一波上涨的都是机构票,也代表主流资金认可,另外,和大家聊一个方向——风电铸造树脂

风电用铸造树脂将成为铸造树脂下游第一大需求行业。风电设备中铸件使用广泛,根据相关测算,一台典型的风机设备有 800 一半左右零部件,风电铸件约占单个风机成本的 8%-10%。风电铸件主要包括轮毂、底座、轴及轴承接、梁、齿轮箱部件等,根据中国铸造协会对风电设备行业平均水平进行测算,此前单 MW 风电整机大约需要 20-25 吨铸件。考虑未来风电装机需求,至 2025 全球风电装机量约 137.6GW,则风电铸件需求约344 万吨,考虑到中国风电铸件占全世界市场份额约 80%,则中国 2025 风电铸件需求量约267 万吨。

当前风机大型化和海风趋势较为明显,有望大幅提升单MW铸件使用量。

供给端壁垒极高,扩产难度极大。铸造用树脂至少存在生产工艺壁垒、配方壁垒、下游客户认证壁垒和资金壁垒。主要由于铸造树脂对铸件良率影响极大,特别是中高端铸件,例如风电电机壳铸件、轴承座铸件等,它们都属于大型球墨铸铁件,大断面铸铁件在铸造过程中容易出现裂纹及夹渣缺陷。选用合适的铸造树脂对铸件质量影响巨大,因此中高端铸件对于铸造树脂的选用极其严格和小心。

国元证券研究报告

国内铸造用树脂参与企业主要为圣泉集团、兴业股份和外资企业,其他参与者多为中小企业,铸造用树脂每万吨投入超过亿元,这使得中小企业很难进行扩产。截至目前国内成规模的企业也就是圣泉集团和兴业股份两家,其他均为外资企业,特别是中高端铸造树脂市场,几乎也就是几家公司在竞争。由于过去几年下游市场进入存量竞争,各家公司均没有进行扩产。随着风电带动下游需求,兴业股份在 2021 年拟进行扩产 10 万吨,但仅建设时间就长达 4 年,这使得铸造树脂短期供给近乎刚性。

从以上我们可以看出,这个细分行业壁垒极高,扩产周期非常长,而行业竞争格局好,营业收入持续增长,伴随公司主要原材料为糠醇、苯酚、甲醇和 MDI,今年前三季度采购均价同比至少增长 35%,后续有望迎来量价齐升。

每日研究分享

观察发现,军工股伴随着三季度报密集公布,按板块划分,2021前三季度材料及加工、国防信息化、地面兵装、航空、航天板块业绩同比增长显著,营业收入同比分别增长47.38%、25.92%、22.90%、21.51%、16.79%,从这我们看出材料及国防信息化增速较快,军工电子作为军工信息化以及国产化双重受益,更加确定,研究跟踪,主营业务为“弹载固态发射机、新型相控阵天线及其他固态发射机”的公司。

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