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绿色电力板块大涨,政策利好叠加下游空间改善,多股本周涨幅已逾10%

洞见投资 · 2021-12-03 18:13

今日(12月3日),绿色电力板块再度走强,截至收盘,板块指数涨近4%,个股方面,华能国际、协鑫能科、太阳能上海电力福能股份中闽能源涨停,天能重工大涨15%,粤电力A、吉电股份中国电建、金开新能、华电国际文山电力等股涨幅居前,板块内个股普遍飘红。

政策持续利好绿色电力,新能源发电盈利能力提升

消息面,工信部印发《“十四五”工业绿色发展规划》提出,鼓励氢能、生物燃料、垃圾衍生燃料等替代能源在钢铁、水泥、化工等行业的应用。提升工业终端用能电气化水平,在具备条件的行业和地区加快推广应用电窑炉、电锅炉、电动力设备。鼓励工厂、园区开展工业绿色低碳微电网建设,发展屋顶光伏、分散式风电、多元储能、高效热泵等,推进多能高效互补利用。

近期,绿电相关政策频出,11月24日,中央深改委提出要推进适应能源结构转型的电力市场机制建设,有序推动新能源参与市场交易。同时,国家电网也近日发布《省间电力现货交易规则(试行)》,提出所有的发电类型和企业都可以参与省间电力现货交易,鼓励省间绿电交易。

安信证券指出,省间电力现货市场采用集中竞价的出清机制,燃煤发电、核电、水电、风电、光伏等各类电源统一竞价,在高煤价下,风电、光伏交易电价有望实现上浮,从而提升新能源发电的盈利能力。

硅片龙头纷纷集体降价,产业链成本端有望降低

近期,一则来自于硅片龙头降价的消息引发绿电市场热议。11月30日,光伏龙头隆基股份调整了单晶硅片的官方报价,各尺寸硅片价格降幅为7.2%至9.8%。随后,中环股份12月2日也下调硅片价格,对标11月价格,降幅在6.04%-12.48%之间。

两大硅片龙头带头降价,也预示则光伏产业链格局也在悄然发生变化。东莞证券指出,今年以来,由于原材料大幅上涨,国内下游装机需求受到一定影响,随着新增硅料供应量将在今年年底开始逐步释放,光伏产业链价格在明年有望迎来明显的拐点,下游装机需求将逐步恢复。

随着上游原料成本端压力减缓,下游厂商的利润有望增厚。开源证券认为,目前组件的高价已经影响了终端需求,隆基股份带头降价让利将刺激下游需求提升。2022年是产业链供需重新平衡的一年,行业硅料产能已经在逐步释放,利润分配2022年向中下游转移。推荐组件、电站开发等中下游环节。

绿电板块持续走强,多股本周涨幅逾10%

本周以来,绿色电力板块走强,多只个股也走势强劲,以近5日涨跌幅来统计,截止今日(12月3日)收盘,上海电力华能国际中国电建涨幅均逾20%,中闽能源太阳能福能股份林洋能源吉电股份、晶科科技、华电国际桂冠电力涨幅逾10%。

注:绿色电力板块近5日涨跌幅榜

绿电赛道有望维持高景气度,板块核心标的方面,安信证券指出,绿电政策频出,继续看好新能源发电,建议根据风险偏好关注不同类型的绿电标的:1)业绩稳健、低估值,首选中国核电;2)业绩高增长,无煤电业绩拖累:三峡能源、中闽能源;3)煤电业绩有拖累,但体内新能源资产低估:华能国际、华润电力、福能股份上海电力

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