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券商还是搭配网格最佳?

原创 药师的后花园 · 2022-01-13 20:43

大家好,下面是1月13号药师工具策略复盘

①网格交易工具

今天触发的网格交易品种有食品ETF,香港证券ETF

香港证券卖出一格,

同样看长时间的历史成交图,涨涨跌跌,网格一直有成交。如果看近一年的收益数据,还跌2个多点,也就是去年的今天买入了香港证券,持有到现在,不做波段的话账户仍然是浮亏的,但做网格倒是不错。

同样是近一年的收益,网格收益15.86%,基金收益-2.10%,整体跑赢17个点

其实整个券商板块,以A股证券公司指数为例子,近三年年业绩都不错。除了18年遭遇股权质押危机,增速下降之后,19年在低基数的影响下是恢复的一年,直接增长80%,而20,21整体股市行情都不错,业绩因此也有了一个不错的连续增长。

但市场近三年并没有给予券商一个很高的估值,从估值图上看,抛开18年股权质押创新低的估值之后,之后基本整体保持着1.5-2PB之间,每次回调到1.5-1.6PB左右就会有一段反弹,涨到2PB之后就容易回调。

而我设计的网格也有一部分原因是根据这个估值规律去进行的,以券商ETF网格为例子,算出来的价格区间就为0.958-1.429。

而券商最低点跌到了0.948,跟我计算的网格最低下限值0.958基本符合。

扯远了,说回香港证券,香港证券我设计的网格表是1.050-1.566.

但香港证券最低跌到1.171,并没有跌到最低的网格下限1.050。

这是因为香港证券整体振幅会比券商的小一些,回撤也会相对较少

主要有两个原因:

①同时在AH两地上市的券商,H的股价整体比A股便宜50%左右,估值也是如此,证券公司当前1.75PB,而香港证券0.92PB,估值有绝对优势,相对就比较抗跌

同时,部分券商个股在估值有绝对优势的情况下,业绩增长的同时,股价可能提振的更好,以中信证券为例子,H股近一年是跑赢A股的

②香港证券大权重股,香港交易所,中信证券,中金公司整体表现会更好,从而给指数带来一定的相对收益。

但无论你是看好A股券商ETF,还是香港证券ETF,我还是那句话。结合网格进行使用,就算赚不了估值上涨的钱,但还能赚个波动的钱,看好是前提,我并不建议大家为了网格而去买券商,而是看好券商再去做网格。

食品ETF买入一格,今天大跌2.87%,从高点已经回调了12%左右,前段时间一路上涨,食品的网格仓位差一些就要卖完,最近已经连续买入了四格。

今天收盘价格0.846,已经买到30%的仓位。

大跌主要是受白酒板块的牵连。今天又传闻了白酒消费税基本确定的消息,消费税每次传出来短期情绪都会有影响。但现在还是未确定的事情,是只征收高端品牌还是怎么样收法,暂时也不知道,后面再看吧!

短期看,在疫情的影响下,消费基本面倒是有可能受影响,这估计也是市场近期主要担心的因素吧

我们还是主要看回估值参考,现在很多白酒个股已经跌回到合理估值水平了,食品指数也是如此,刚好就是我多次说的35倍PE估值。

当前行情下,短期不排除有继续下杀估值的可能性,但网格现在买入的仓位也不多,有预留够了足够的资金继续买入。

②基金定投工具

今天定投没有操作

③可转债打新工具

明天大家备受关注的兴业转债终于上市了,中签率高,人均持有一签。正股兴业银行,与其他股份制银行对比,兴业银行的特色在于“商行+投行”的战略模式,同时也在大力转型零售业务。

2021年,实现归母净利润826.80亿元,同比增长24.10%。

当前转股价值83.26,给予33%-35%的溢价率,预计上市价格为110.73-112.10元,没耐心的朋友可以直接卖,有耐心的朋友可以继续捂,毕竟银行年报快报的业绩整体都不错。

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(PS,文章各种策略总结仅供参考,不构成投资建议)

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2022
01/13
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