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谁最有望率先反弹?美股神奇反转!这些公司股价坐上“过山车”

富途证券 · 2022-01-25 21:04

美般在周一上演了一出惊天大反转。盘初,美联储政策预期和地缘政治因素等风险引发三大股指集体跳水,道指日内最大跌幅达1115点,标普500指数下探修正区间,纳指盘中跌4.9%。但在「下半场」,美股市场开启猛烈反弹,三大指数最终收涨。

为何美股尾盘能够反转?根据摩根大通汇编的数据,美股周一早盘出现了恐慌性抛售,个人投资者在中午前净卖出了价值13.6亿美元的股票,其中大部分在开盘后第一个小时内卖出。该机构评估称,昨日美股上半场,散户股票净卖出额要比过去12个月的全天平均值高出3.9个标准差。

分析称,午盘后,市场情绪有所缓和,资金逢低涌入此前重挫的科技股,令市场出现了戏剧性的「惊天大逆转」。

纳指神奇反转!哪些成分股波动最剧烈?

摩根大通首席股票策略师Marko Kolanovic表示:

股市的抛售被夸大了,最近风险资产的回调似乎过度,技术指标接近超卖区域,我们可能处于此次修正的最后阶段。

Kolanovic补充道,虽然市场似乎难以消化利率上升所带来的波动,但预计财报季将提振投资者的信心。即使在最坏的情况,也可能会看到美联储看跌期权(即美联储在股市大跌时调整政策支撑股市)的回归。

CNBC评论称,美股卖盘可能已经达到顶点,在华尔街被称为「市场恐惧指标」的芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)日内触及2020年11月以来的最高水平,一旦恐惧指标达到该峰值,市场就有反弹的趋势。

中金公司分析认为,当前标普500指数12个月动态估值已回落至19.6倍,接近长期历史均值上方一倍标准差(19.4倍),可比口径下已经低于疫情前。主要指数也处于关键支撑位上(如标普在4400附近、纳指为13300左右)。隔夜美股最终「有惊无险」,守住了关键支撑位。

另外,对冲基金与机构投资者们似乎并未大批离场。摩根大通称,虽然对冲基金的股票敞口和杠杆率有所下降,但这种下降与市场的下跌基本一致。换句话说,基金经理们尚未积极平仓。

高盛的分析也显示了类似的观点。该公司研究了过去在市场动荡中对冲基金被迫削减杠杆的情况,发现目前基金杠杆率降低水平尚未达到过去十年的平均值。具体而言,本轮下跌潮中,对冲基金杠杆率下降了10.3%,在过去十年市场动荡中的平均降幅为17.5%。

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