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市场核心矛盾或有拐点,上海发布工业企业复工指引!(附周末消息解读)

来财哥说股 · 2022-04-17 15:27

本周的市场还是继续调整,尽管大盘调整不大,但是创业板再次下挫超4%,创了年内新低。所以出现的现象就是大盘没跌,个股持续杀跌的局面,尤其高位强势股杀起来一个比一个猛,天地板也是常见,这种行情确实比较搞人心态。

在地产、基建等前期的强势题材退潮之际,白酒、食品等大消费明显有资金回流,一方面这些恰好也能稳一下大盘,另一方面,资金也是博弈未来疫情出现拐点后消费复苏的逻辑,所以短期而言可能还会往上修复一些。此外,新能源等赛道持续下杀,估值已经被极度压缩,未来机会远大于风险。

周末降准了,这事只能中性看待,不要有期待。当下市场短期的主要矛盾点还是在于国内的疫情何时出现拐点,这是压制市场情绪的最大的一点。当下时点是对于二季度经济最悲观的预期的时候,也是对于市场信心极度缺失的时候,来财哥理解为最坏的一个时期。所以,不要放弃优质公司的筹码。耐得住寂寞,守得住繁华。政策底后,静待市场底部慢慢走出来来。

周末消息面较少,我们简单回顾下。

1、央行:4月25日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点 共计释放长期资金约5300亿元

点评:国常会讲话之后,央行如期降息,不过这次只降了25个基点(农商行、城商行额外多降25个基点),力度一般。A50期货周五盘后还是下跌的,也反映资金对此的一种态度。另外从历史上降准后A股的走势来看,次日基本上都是涨跌互半的局面,拉长时间上涨的概率大一些。所以周一大家也就平常心看待这件事情就行,降准更多的是传递一种积呵护的态度,实质作用很小。最后,提示一下,银行在周五逆势大涨,这里面谨防资金周一兑现。

2、财政部部长刘昆:财政政策发力适当靠前 着力稳定宏观经济大盘

财政部部长刘昆4月16日在《求是》杂志撰文指出,今年实施好积极的财政政策,要坚持稳字当头、稳中求进,财政政策发力适当靠前,用好政策工具箱、打足提前量,早出台政策,早下拨资金,早落地见效,着力稳定宏观经济大盘。

点评:疫情之下,经济压力凸显,所以当下要稳市场预期,财政政策提前发力。主要的手段也就是投资与消费。投资方面,目前主要以基建方面为主,包括能源、水力、交通等等。消费方面要促进新能源车汽车消费及扩大农村地区的消费等。从二级市场来看,基建这些已经在近期炒作过一波了,后续预计市场对于此类消息逐渐弱化。大消费方向,本周开始有资金回流。

3、上海经信委发布工业企业复工复产疫情防控指引

上海经信委发布《上海市工业企业复工复产疫情防控指引(第一版)》。指引明确,各区政府和街镇、园区要积极支持企业复工复产,指导企业“一企一策”,切实做好疫情防控工作;要做好核酸检测点设置和提供检测服务,及时处理医废,并对防疫物资和生活物资保障提供托底服务。

点评:上海作为很多供应链的核心地区,影响比较广泛,尤其汽车产业链,所以保证一些企业合理复工是非常重要的一件事情。所以周五二级市场听到特斯拉要复工消息时,汽车零部件立马来了一波大拉升,资金都在等着上海拐点的出现。刚才上文也强调,当下市场的核心矛盾就是疫情,现在上海慢慢尝试复工,也传递一个积极信号,比降准更实在。

4、利率自律机制鼓励中小银行降低存款利率上限

据悉近日市场利率定价自律机制召开会议,鼓励中小银行存款利率浮动上限下调10个基点(BP)左右;这一要求应并非强制,但做出调整的银行或将对其宏观审慎评估(MPA)考核有利。目前,已经有地方城商行收到了通知。

点评:基于当前中美货币政策的背离,央行想降息是非常难的一件事情,因为容易造成外资出离,人民币贬值,所以4月15日MLF中报利率维持不变,盘后公布降准来替代。既然宏观层面的政策指引利率不变,那就可以鼓励局部一些地方中小银行适当降低贷款利率,来给中小企业减轻负担,算是一种变相的降息行为。当然这里面的效果怎样就不好判断了,因为既然是鼓励,那执行与否就看各家银行愿不愿意让利企业了,所以同样是信号意义大于实质作用。

以上就是本周来财哥的分享,我们下周见。

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