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【基金经理】兴全基金谢治宇:长跑健将业绩“滑铁卢”,深度回撤后反弹乏力

原创 面包财经 · 2022-06-28 10:55

编者按:

基金经理是决定基金长期收益和投资者回报的关键因素之一。面包财经【基金经理】系列研究将逐家透视主要基金公司旗下重要基金经理的核心数据。本文主要透视的基金经理为兴全基金谢治宇。

谢治宇自2013年开始任职兴证全球基金管理有限公司基金经理,现任基金管理部投资总监,旗下共管理4只产品(初始基金口径),目前在管基金规模超750亿元。谢治宇曾以8年6倍的优秀业绩累积获得8次金牛奖,是兴全基金的顶流基金经理之一。

整体来看,谢治宇在管产品长期表现较为亮眼,但近一年以来净值表现并不理想。截至2022年6月24日,谢治宇在管产品年内涨幅全部为负,平均亏损超过了16%,其明星产品兴全合润不仅遭遇较大回撤,还在反弹行情中跑输大部分权益类基金。

兴全合润:回撤力度大 反弹乏力

作为一个8次获得金牛奖、长跑业绩突出的均衡型选手,市场对谢治宇的印象包含“稳健”、“价值投资”、“抗风险”等褒义关键词。

然而,近两年来其在管基金业绩开始掉队。其中,代表作之一兴全合润今年以来净值下跌近二成,年内最大回撤达到31.17%。

从今年一季报数据上看,兴全合润前十股票持仓中,仅梅花生物年内实现了上涨,其余重仓股票悉数下跌。其中,一季度增持的闻泰科技、普洛药业、芒果超媒三只股票跌幅更是超过了40%。

值得关注的是,略显保守的持仓策略下,尽管近期A股持续反弹,基金反弹仍较为乏力。截至6月24日,兴全合润近一月净值上涨9.15%,在3091只同类基金中排名2345位。

兴全合宜:难逃“规模魔咒”,近一年净值下跌近两成

兴全合宜混合成立于2018年1月,曾创下发行当日募资327亿元的“销售神话”。根据基金合同,该基金为创新性长封闭期基金,成立后封闭两年运作,期间不开放申购、赎回、转换等业务。

从成立之初来看,兴全合宜持仓以中国平安、五粮液、白云机场、五粮液、伊利股份等大盘蓝筹股为主。

2022年一季报显示,兴全合宜十大重仓股整体上与兴全合宜趋同。区别于兴全合润的是,兴全合宜港股持仓更高。2019年,兴全合宜十大重仓股首次出现港股。2020年中报显示,兴全合宜港股持仓占基金净值比例已超过20%。

而2021年,传统大盘蓝筹股和消费板块表现不佳,加之港股市场的低迷,兴全合宜的业绩也停滞不前。基金A、C份额全年收益率为-0.04%、-0.64%,而同期灵活配置性基金收益率均值为10.26%。

而2022年以来,A股与港股市场的进一步下跌更是让该基金遭遇重挫。截至6月24日数据,兴全合宜A、C份额净值分别回撤15.32%、15.56%。

近期,港股市场已经出现回暖迹象,恒生指数等从底部抬升,兴全基金旗下产品是否能够在下半年跑赢指数和业绩比较基准,有待进一步观察。

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