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3200点以下不悲观!

股海光头520 · 2023-06-02 08:53

股债收益比度量的是股票资产相较于债券资产的长期配置价值,其计算公式并不统一,通常选取代表股市的指标是市盈率的倒数或者股息率,代表债市的指标是10年期国债收益率,即股债收益比=股息率除以10年期国债收益率。

简单说,股债收益比就是把股市和债市对比,谁的性价比高买谁。现在的情况则是,股债收益比再度接近历史极值位置,股市极具性价比!类似2016年1月底、2019年初、2020年3月底、2022年10月底,如下图:

股债收益比反应的是一个长期指标,意味股市往长远看一定会走好,但并不表明指数会立即反转!这也是为什么近期在触及3200点下方后,总会有资金拉起,我倾向这类资金偏保险、社保,当然,这种布局也是缓慢的,不会一次打完子弹。

另外,咱又要老生常谈,回顾去年两个低点(4.27的2863点、10.31的2885点)的形成过程,是在战争、疫情、美联储加息多重利空下诞生的,今年呢?都在转好!经济也在复苏中,无非是大家期望值太高,认为放开后该如何如何好。

总之,我认为3200点以下不悲观!短期市场而言,仍以技术反抽对待,沪指上方看3250-3300点,这一过程静待5月数据公布以及美联储议息靴子落地。创业板触底与否,核心还是看新能源、医药,二者能否有其一企稳反弹。

方向上,题材继续围绕AI炒作,核心是算力(cpo)+应用(传媒娱乐),这两天有扩散迹象(大模型、软件服务),要小心短期回落。不过,在市场仍是弱宏观背景下,AI+中特估还会有热度,短期可以留意央企类基建的修复。

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【6.2基金板块盘前点评】

1、中概互联:小涨,不动。当前的动态估值基本处于去年10月底的位置,已然是具有性价比的,阿里也开始回购;操作思路昨天说了,今天不多聊,有跌可加,控制好节奏,不大涨没必要动。

2、证券:微涨一丢,不动。市场又冲高回落,再度验证弱势市场;盘面除了游资打AI题材外,找不到线头。静待外围议息或者国内复苏相关出现转机后,由弱转强!

3、军工:净值变化不大,不动。

4、半导体:微跌一丢,不动。多次冲高回落,没有跟风盘,短期留意昨天说的中芯触碰30日线后的走势,是否意味半导体技术修复结束。

5、新能源:光伏微跌,再跌2%,可加仓;锂电净值变化不大,暂且不动。盘中是冲高回落,我认为是有长线资金在这里回补仓位的,但不会一次性到位,所以反复磨底会是常态;AI相关的修复开始扩散,注意未来两天的分化带给赛道的短契机!

6、周期:煤炭净值变化不大,钢铁、有色微涨一丢,不动。

7、医药:冲高回落,微涨一丢;昨天说了,距离3年的底部接近了,周四触发抄底盘不意外,短期除了技术反抽外,行业转折点仍看不到;当前位置,只能继续躺平。

8、白酒:微涨一丢,昨天提醒加了点,今天无计划。

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2023
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