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老百姓(603883)

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发表于2017-05-19 15:23:00

67期:聊美国量化宽松 你必不知道的庞氏骗局

财经词典3.jpg

法国选出了一位亲欧盟的中间派总统,欧洲的民粹主义势头得到遏制。欧元区经济增长更加强劲,价格指数开始回升。投资也在复苏,欧洲大陆各个股市纷纷创下历史新高。即便希腊,看上去也似乎可以在不发生危机的情况下顺利度过这个夏天。在此背景下,欧洲央行将逐渐退出量化宽松(QE)的消息不胫而走。那么本期的财经词典就来和大家讲一讲什么叫量化宽松(QE)。

何为量化宽松

首先量化宽松是一个比较年轻的经济学词,最早是由日本央行提出,日本也是最早使用量化宽松政策,并成功帮助日本经济得以复苏。

量化宽松(QE:Quantitative Easing)主要是指中央银行在实行零利率或近似零利率政策后,通过购买国债等中长期债券,增加基础货币供给,向市场注入大量流动性资金的干预方式,以鼓励开支和借贷,也被简化地形容为间接增印钞票。量化指的是扩大一定数量的货币发行,宽松即减少银行的资金压力。俗话讲就是“印钞票”!

简单的用一句话来概括就是:“量化宽松是一种货币政策,由中央银行通过公开市场操作以提高货币供应,可视之为“无中生有”创造出指定金额的货币。”

举个例子:比如,楚国现在市场上有10亿的货币量并与其相对应的有价值10亿的黄金储备。也就是说,楚国的钱是正常的,是值钱的。但是,因为楚国的老百姓们的生活节奏很慢,挣点钱都喜欢存起来,当然这10亿的货币基本上流动量也就很低。市场如同死水,哪怕国家鼓励消费,鼓励大家花钱,但是经济依然发展缓慢。于是,楚国聘请了秦国的经济学家,经济学家告诉他,你要印钱,再印2个亿。你这2个亿是楞印出来的,所以,一旦投入市场,你原来的10个亿就会贬值,但是,好在只有2个亿,贬值不会太多。

那么增加了的这2个亿,虽然是无中生有,但是有人想借贷这笔钱,借钱总是要还的,借钱的人必须要来挣钱来还钱和利息,这就促进了经济运转,同时由于货币的增发,货币在贬值,其他掌握10亿货币的人们不会坐以待毙,也会通过各种投资行为去挣钱,经济也就活了,这也是量化宽松政策的内在道理。

总体来说,当经济处于一滩死水时,是需要量化宽松来处理的,并且是一剂猛药!

美国的量化宽松政策——一场“庞氏”骗局

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美国为何实行量化宽松的货币政策,其目的终究还是为了转嫁次贷危机。

2008年11月25日,美联储首次公布将购买机构债和MBS,标志着首轮量化宽松政策的开始,截止到目前美国一共进行了4轮QE,不断的扩大国债发行规模,在转嫁危机上面主要表现为两个方面:

1、加速通货膨胀

美国的量化宽松政策刺激了美国的国内经济,但由于美国及美元所处的特殊地位——世界货币,其不可避免的通胀作用则由全球共同承担。

2、美元贬值

由于美国大量的印发美元和美元债券,这就意味着全世界人民借钱给美国发展,美元贬值后美国就降低了债券还款成本。

当然美国的量化宽松的影响不仅仅表现在上面两点,美国通过扩大基础货币供给持续实施量化宽松政策,实质上是向全球征收铸币税。这一政策在为美国扩大财政支出、维持赤字政策提供支持的同时,也导致美元持续贬值,全球初级产品价格大幅度上涨,美国外债的市场价值也因此大幅度缩水。虽然是剑走偏锋,对经济下的一剂猛药,但却能起死回生主要原因还是因为美元的霸主地位,为了不被美帝剪羊毛,因此建立区域性货币也逐渐凸显!


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