搜索
加载中 ...

投资为什么要先做研究?

九点频道 · 2021-05-05 13:39

在回答这个问题前,先来讨论另外一个经典的问题:人为什么要读书?


读书,就是不想有一天在看到山河壮美的时候,只能说出“哇塞”“好美啊”“太震撼”这种大口感叹的简单词汇,而是能脱口而出“落霞与孤鹜齐飞,秋水共长天一色”。当你失恋时你低吟浅唱道:“人生若只如初见,何事秋风悲画扇。”而不是千万遍地悲喊:“蓝瘦,香菇!”


周总理说:“为了中华之崛起而读书”

奥巴马说:“为了每个人对自己应尽的责任而读书”

而我是个俗人,我读书真的只为赚钱。

那做投资为什么要先做研究?股票投资,是一套复杂的系统,面对纷繁复杂的海量信息,如何抽丝剥茧,高效的进行研究,是一个重要的问题。

有人说,我可不可以从实践中获得经验。我觉得如果累积的都是失败的经验,你离成功还是很远。有人说,事倍功半也是好的。可大家要想明白,事倍功半到事半功倍差的可是4倍,你与他人的差距只会越来越大,而机会错过也就错过了。

如果不了解一个行业的研究框架, 在研究相应行业时,很容易陷入到碎片信息的汪洋大海中,却根本抓不住重点,错过行情。

而当你知道了一个行业的研究框架后,做到见到一个行业、就可以快速抓住核心问题、找到产业大趋势。只需要匆匆几眼,行业发展态势你就能看出个大概,大概率就可以快速选出最受益的标的。你还会错过行情吗?

也有人说,我不喜欢做长线,我就喜欢看技术走势、短线博弈,一样能赚钱。

确实,在过去,监管对股价操纵监管无力,让很多投资A股的人认为这就是赌场。即便到2019年,妖股依然满天飞。时至今日大量网红,都在教投资者如何抓住牛股、一夜暴富,也让投资者认为,A股依然与赌场很类似。

但大家试想一下,如果你把它作为一个博弈的市场,那么A股至少80%的公司都是不值得投资的公司,它就是一个赌场。而股票,就是赌桌上的牌,任由资金把股价炒高。而在这方面,普通投资者永远处于劣势。

但在我看来,A股还是有非常多的公司,在为股东创造着价值,这个市场不仅是一个赌场。如果換一个角度看,它也是个通过持续的盈利增长,不断为股东创造回报的市场,也可以是一个共赢的市场,是价值投资者的沃土。

市场参与者自身的价值观,决定了各自不同的行为方式。我们把自己的想法和理念,带入我们的交易,然后就会有不同的反馈。

如果你不认为A股是賭场,如果你认为可以通过分享上市公司的盈利增长和价值创造来实现回报,你也能发现优秀的持续増长的公司,比如贵州茅台格力电器美的集团恒瑞医药中国平安。这个名单,也是可以列出几百家公司的,不能算是绝少数。

与外资机构交流,我自己最深的体会是,他们对价值投资,是非常信赖的,是当成信仰来面对的。他们相信投资股市,可以收获非常好的回报。这也是美股牛长熊短,A股牛短熊长,从另一个角度看到的答案。

因为,很多A股投资者,都认为A股是赌场,那么自然谈不上,信仰投资可以改变生活,自然也难以做到长期持有。至于A股投资者最喜欢的择时,对擅长择时的股神的追捧,在成熟市场,也已经不存在了。因为100多年的历史证明,要对证券市场进行持续的择时,并维持较高的胜率,不可能的。

所以,很多海外公募基金,或者叫做共同基全的合同,都约定基金仓位必须在95%以上,因为公募基金存在赎回等问題,所以95%的仓位,已与满仓无异。这背后的原因,就是大量数据早已证明,不择时的基金产品,中期回报远超择时的。

股票投资,本质上是“知”和“行”的问題,投资人总是想找最好的票做最好的波段,但是“知”的基础就没扎牢,“行”又从何谈起呢。

投资,就是认知的变现,就是与人性的贪婪和恐惧做对抗,不经过炼狱,不会重生。不要轻易觉得自己不行,其实有的时候是思维进入了误区。每个人都很聪明,但其来做股票的,为什么聪明人赔钱,就是高估或者低估了自己的聪明,然后落入一些思维陷阱,出不来。

二级市场投资,其实就是与自己作对。每个人的思维,都会有长处,只要经过一定的训练,都有很大的潜力。但你认识不到一种方法的正确性,往往是你没坚持去用它,或者没用它赚到钱。

投资很多时侯不一定能赚大钱,而是慢慢开始用自己的分析和交易来赚钱,来培养自己对一种方法的自信。去改变自己之前那种冲动交易的风格,去相信事实,相信自己的分析。

但,千万不能把运气当能力,不要去垃圾股中找黄金。没人因为赚钱少而被市场淘汰,被淘汰的都是因为亏钱太多。所以,宁可错过,不要做错。

好的投资,就是赔的时候比别人赔的少,赚的时候比别人赚的多,集腋成衷。此外,追求高确定性的一倍,放弃低确定性的三倍。因为时间不值钱,但投资呢,是货真价实的剩者为王。

投资是长跑,要想成为巴菲特,首先要活到90岁。投资做得越久越容易发现,不是比谁赚得狠,而是比谁活的久。最后活得久的,把钱拿走了。赚得狠的,多数又还了回去。

我是你们的九点君,这里有故事、有观点、有态度。正文就这么多,没有聊到的,或者大家有什么想聊的,我们留言区见。

© 著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权,非商业转载请注明出处

下载
文章
2021
05/05
13:39

推荐阅读