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股市为什么容易“坐电梯”

聂方红 · 2021-10-18 22:02

红周刊 作者 | 聂方红

最近的股市,指数上下起伏,板块热点切换迅速,热门个股价格变动剧烈,稍微犹豫观望几天,有的股价就大幅缩水,甚至回到原点,投资者上下来回坐电梯的感觉强烈。最让人郁闷的是,很多人坐电梯的结果是看着股市的利润消失、盈利的银子变成水,还没有什么好的处理办法。

在股市投资中坐电梯,严格来说,是正常的经济现象。一方面,大盘每天都有波动,指数的波动,势必会从很多股票的股价上体现出来,股价上下波动实在难免。另一方面,就是机构、庄家投资某一只股票,他们在运作过程中也不可能一口气拉到底,做成V型或U型反转,更多时候是拉拉洗洗、反复折腾,让你看不清、看不准,特别是当大市不好的时候,他们也可能改变主意,反手做空,把跟风的投资者留在山顶上。还有就是,股价是做多、做空多种力量共同作用的结果,谁也无法预测股价的最高点与最低点,即便是某位投资者卖在最高价、买在最低价,绝对是偶然的运气。显然,在股市投资,谁也避免不了在股价上坐坐电梯。高手的不同在于,能够及时下电梯、换电梯,每一个电梯送一程,最终到达投资盈利的高峰。

投资者最需要防止的是坐从大赢到盈利归零进而到大亏的电梯。这也是很多中小投资者普遍碰到过的一个难题。为什么会常常出现这种极端情况,笔者觉得主要有这么几个原因:

一是投资理念不清,常把投机当投资。在股海畅游,有的人追求长期增值,有的人追求短期暴利。期望长期增值的,一般会选择绩优成长股进行投资,不在乎一时之涨跌。而希望快速致富的,则比较倾向于追逐短线热点、追涨杀跌。只要适合自己,两种方式都无可厚非。然而不少人在实际操作过程中,常常把短线做成长线、把投机做成投资,赚10%还想赚20%,手气好的时候,有50%的利润还期望100%,一旦回调还舍不得走,最终变成坐电梯。比如追高周期股的人,明明是准备博一下就走,结果没做到见好就收,稀里糊涂变成买单者。火电股票大涨的时候,明明知道煤电价格倒挂影响火电企业效益,总在期盼煤电价格联动机制利好,希望拉闸限电为发电企业争取更多的话语空间,殊不知这样的情况已经不是头一回,电价连着百姓生活和经济发展,哪有那么容易完全受市场供需决定,抱着这种思维投资、坐电梯肯定难免。股市投机就是投机,投机不能做长线,不能贪得无厌,必须及时止盈止损,否则,坐电梯受损失是必然。

二是目标把握不准,目标价不切实际。投资一只股票,目标价在什么价位?可能是最难估算的,也会是一千个人有一千个价,大家掌握的信息不同、期望值不同、分析方法不同以及大势不同,结果也会不一样。这也是造成坐电梯的最重要的一个缘由。2015年笔者在深南股份(当时叫三元达)就有一次很痛心的坐电梯经历,当时买入平均价大概在14元左右,因为互联网金融比较热、红岭创投影响力比较大,就设定目标价为28元以上,结果在那轮行情中最高只拉到25.85元就回落了,由于过于自信一直没有止盈,后来发现互联网金融开始出问题,才止损出局。由此想到今年最火热的赛道股炒作,很多都是靠资金博傻推动的,并不是成长性与内在价值可以拉到那么高,所以后面很多股票会从哪里来又回到哪里去。就是一直火热的新能源概念,仔细研究思考也绝对没有股价涨幅那么乐观,太阳能、风能最大的问题是非稳定供电,还要靠天吃饭;靠电池储能至今还存在技术难题;氢能产业化还面临安全与技术问题;新能源电动车如果不解决成本问题、充电技术问题、安全问题,最终还会出现反复。所以,处在风口上估值可以高一些,但千万不要当真,以为这些股票可以长期保持这个价。任何时候只有赚到手中、落袋为安才是真正的盈利,不然,坐电梯就会成为必然。

三是纪律要求不严,患得患失出问题。资本市场成功人士有一个共性就是能够遵守操作纪律,不受任何外界诱惑影响而改变。但资本市场要守纪律非常难,它是与人性在斗争,大多数人、大多数时间都可能做不到。更多的情形是不该买的时候手痒买了,不该抛的时候手贱卖了。定好的止盈点到了还想多赚点,也不调整止盈点,迟迟不下决心卖出。回调了退到止盈点又开始犹豫憧憬第二波。于是等啊等,等着等着股价就坐电梯回来了。所以,做股票一定要有止盈止损点,到点就要守纪律,即使是遇到大盘变化也只能调整止盈止损点,而不能走到哪算哪。不少人患得患失的根本原因就是想毕其功于一役,幻想一夜暴富,他们不知道股市的机会永远有,积小胜为大胜反而是最稳靠的成功之道。

四是逆势而行不觉,盲目乐观丢机会。大势不行,很多股票都会受影响。现在是结构性行情为主,有些投资者就乐观地认为,自己手中的股票会走独立行情,而不去关注大盘走势、热点趋势、行情变化,常常不知不觉错失了盈利良机。事实上,绝大部分股票都会在大盘趋势逆转的时候,股价也会跟着趋势走,小部分强势股票也许前期会表现犹豫、抵抗,但只要大盘持续不行,结果还会是选择回归趋势。因此,再好的股票在大势变坏的情况下也要先出来观望,保存胜利果实为上,不然磨久了,肯定是股价坐电梯,前面上涨的利润慢慢就被磨掉了。

在股市,有一种说法叫做“会买的是徒弟,会卖的才叫师傅”。解决股市坐电梯问题,关键在于怎么卖出股票止盈。首先就是要严守纪律及时卖。行情好的时候可以把止盈点设高一些,行情不好的时候,可以赚过10%、20%就走。其次是要顺势而为择机卖。对于行情好又抓住了牛股,可以设定破5日线或者10日线为止盈线,回调破了这个线就毫不犹豫止盈。再次是不要过于贪婪后悔卖。卖出股票之后,除非有百分之百的把握肯定之前的卖出是错误的,不然,卖出之后再涨也不要去追了,追的结果很容易追到高位,又进入坐电梯程序。最后是技术走势变坏坚决卖。一只趋势向上涨得好好的股票,突然放量下跌或者突然大跌甚至跌停,坚决迅速出局,哪怕错了也要执行。

(本文已刊发于10月16日《红周刊》,文中观点仅代表作者个人,不代表《红周刊》立场,提及个股仅为举例分析,不做买卖建议。)

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