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3个月爆赚5000亿!收割全球的“印钞机”,藏不住了

原创 侃见财经 · 2022-05-17 14:38

3个月爆赚5000亿,闷声发大财的沙特。

一则财报,曝光了俄乌局势中“最大的赢家”。据全球石油巨头—沙特阿美披露的最新财报显示,今年1-3月,沙特阿美的营收高达4670亿沙特里亚尔(约合人民币8451亿元),同比增长72%;营业利润超2777亿沙特里亚尔(约合人民币5026亿元),同比增长83%,双双创出历史新高。

在此背景下,全球资本市场更是发生了标志性事件:沙特阿美的总市值正式超越苹果,登顶全球市值榜首位。成为了一个时代更迭的标志,也是2022年全球资本市场风格巨变的缩影。

最大的赢家

俄乌冲突之下,全球最大的赢家,浮出水面。

当地时间5月15日,全球石油巨鳄—沙特阿美披露了2022年第一季度财报,其在今年1-3月实现营收高达4670亿沙特里亚尔(约合人民币8451亿美元),同比增长72%;营业利润超2777亿沙特里亚尔(约合人民币5026亿元),同比增长83%。

很显然,俄乌冲突引爆国际油价后,沙特阿美通过出口原油,疯狂收割全球资金。

侃见财经翻看其招股书发现,沙特阿美将是这一波油价牛市最大的赢家,因为其石油产量全球最大,成本也是全球最低。沙特阿美和全球五大原油巨头(埃克森美孚、荷兰皇家壳牌、英国石油BP、雪佛龙、道达尔)相比,成本最低。以原油开采的上游生产成本为例,沙特阿美每桶的成本只要2.8美元。

截至目前,国际油价已升至100美元/桶的高位,据纽约商品交易所数据显示,WTI原油期货价格已达到107美元/桶,意味着,沙特阿美每出口一桶原油便可以赚取超过100美元的毛利。

成本低的同时,沙特阿美的原油产量非常巨大。据招股书披露,早在2018年,沙特阿美每日生产原油量便达到1000万桶,约占全球总产量的十分之一。

这一点,在沙特阿美的财报上也有体现。今年第一季度,其净利润高达1480亿里亚尔(约395亿美元),同比增长82%,创出上市以来单季度新高;2022年第一季度的自由现金流亦创出历史新高,达到306亿美元。

沙特阿美的业绩爆发式增长的原因,也非常简单,就是国际油价飙涨与销量大增。

这场造富盛宴下,其他石油巨头也赚得盆满钵满,英国石油、壳牌等全球能源公司在今年一季度的利润纷纷升至近十年来的最高水平。

石油巨鳄“登顶”

一场战争、一场疫情,彻底改变了一个时代。

曾经被市场资金抛弃的石油股、能源股,正在成为时代的香饽饽,而科技互联网巨头,却成为了“弃儿”。

当地时间5月11日,美股刚刚经历了标志性的一刻:石油巨头沙特阿美的总市值正式超越苹果,登顶全球市值榜首位。

今年早些时候,苹果公司的市值为3万亿美元,比沙特阿美高出约1万亿美元。然而,从那以后,苹果股价下跌了近20%,而沙特阿美则上涨超30%。

此后,二者的差距仍在被拉大。沙特阿美披露2022年一季度财报后,股价再度飙涨4.2%,创出历史新高,总市值已升至9.31万亿沙特里亚尔(约合2.48万亿美元)。与此同时,苹果的最新市值约为2.38万亿美元。

面对大宗商品的超级牛市,市场资金正在疯狂涌入能源行业。据高盛的数据显示,今年4月以来,对冲基金都在疯狂买入美国能源股,多头买入量几乎是空头卖出3倍。

各大能源巨头的股价亦是水涨船高。2022年以来,埃克森美孚、雪佛龙、道达尔、巴西石油、康菲石油等能源巨头纷纷大涨,均大幅跑赢同期大市,能源股几乎成为了美股大熊市的“避风港”。

而在俄乌局势、新冠疫情、美联储加息等多因素冲击下,美股科技股陷入熊市厄运,资金正在“抛弃”高估值的科技股。

以美国的科技巨头为例,2022年以来,美股所有上市公司中,市值缩水超1000亿美元的科技公司多达12家,成为近二十年以来最惨烈。其中,微软跌得最为凶猛,年内总市值缩水超过5695亿美元(约合人民币38712亿元),几乎约等于1.8个贵州茅台

另外,苹果、亚马逊的总市值年内累计涨幅均超过5000亿美元,分别高达5469亿美元、5206亿美元。

沙特阿美登顶全球上市公司市值榜首,已经成为了一个时代更迭的标志,也是2022年全球资本市场风格巨变的缩影。

终究是纸上富贵?

沙特阿美的石油王朝疯狂赚钱的同时,沙特王室正在过着纸醉金迷的生活,金钱在沙漠中堆积出了一座又一座现代化城市,上演着沙漠奇迹。

由于沙特属于君主制,整个国家政策都是由沙特王室决定,国家财富几乎都由沙特王室支付,沙特阿美便是整个王室的“赚钱机器”。

据美国媒体爆料,沙特财政的最大支出项目,便是向王室贵族发放的福利工资。早在2011年,沙特的王爷一级每月领取的美金高达43万元,而数量众多的贝勒每月领取的薪资福利也高达4.3万美元。

截至目前,沙特王室的家庭成员数量已多达15000名,所有人的财产总和高达1.4万亿美元。

其实,沙特王室成员的最大收入来源,并非是财政发放的福利,而是来自于手中的权利。沙特的要职,几乎都由沙特王室成员担任,可以直接插手石油生意,充当政府和外国公司的中间人。据媒体爆料,沙特王室撮合的每一份石油买卖合同,参与的王子都能获得20%回扣,而每一份原油合同金额动辄数十亿美元,甚至超过100亿美元。

因此,沙特阿美明面上的营收、净利润只是冰山一角,真正的大头都暗暗流向了沙特王室。各种能源订单,都被掌权的王室成员瓜分,以至于,当初沙特阿美IPO时,遭到了大量王室的阻扰。

同时,为了维持国家稳定,沙特王室给予当地老百姓的福利也非常阔绰,动辄全民发放美元现金,各大节日都会举行典礼活动,大规模烧钱。例如,2015年在萨尔曼国王登基大典上,政府一次性给全国公职人员和学生派发了价值210亿英镑的现金红包。

尽管坐拥沙特阿美这座“印钞机”也满足不了如此挥霍无度的烧钱,在油价大跌的年份,沙特政府财政也一度告急。

2019-2020年,因为疫情冲击了全球经济,原油需求大跌,国际油价一度遭遇断崖式下跌,沙特阿美的收入也遭到了冲击,导致沙特王室资金链濒临断裂。

正是在这个背景下,沙特王室决定推动沙特阿美IPO,从资本市场融资以解决财政危机。

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