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【月亮看盘】越跌才越安全,越跌离波段拐点就越近

原创 月下横笛 · 2023-03-19 17:37

  作者:月下横笛  发表日期:2023-3-19

本期周评目录

一、周末闲话:越涨越危险,越跌越安全

二、盘数据:权重指数回暖,抱团中小指数几近归零

三、板块数据:后抱团股继续破位,传统蓝筹大放异彩

四、后势预测:如期发展,耐心等待揭开最后一层面纱

1、上期周评观点回顾

2、上证指数22年10月31日2885点以来浪形

3、上证50等权重指数22年10月31日以来浪形

4、平均股价及中小指数22年10月31日以来浪形

5、香港恒生指数与上证50中短线反弹联动效应分析

6、中线趋势:如期发展,耐心等待揭开最后一层面纱

7、短线走势:降准给短线带来变数,但不会影响大局

五、操作策略:越跌才越安全,越跌离波段拐点就越近


周末闲话:越涨越危险,越跌越安全

  我去年也即22年10月12日写过一篇题为《越涨越危险,越跌越安全》的文章,开头和结尾这样说来着:

  “‘价值投资之父’本杰明·格雷厄姆是股神巴菲特的老师,他传授给巴菲特的永不亏损的投资秘诀可浓缩为一句话,即安全第一,赚钱第二。这主要体现于三个方面:一是投资态度方面,要时刻保持谨慎,做到永不亏损;二是选股原则方面,必须要在股价明显低于价值时才去投资,以免买在股价大跌的悬崖边上;三是安全程度方面,所谓的安全边际要足够大,才能确保绝对安全。

  其实,所谓‘永不亏损’、‘绝对安全’等说法纯属胡扯,就算是巴菲特也无法做到。当然,这些投资心得肯定有其可取之处,大家不妨抱着借鉴的心态来品读即可。”

  “巴菲特的投资理念核心观点之一就是‘在别人恐惧时贪婪,在别人贪婪时恐惧’,强调‘越涨越危险,越跌越安全。’

  恰恰在三个月之前大盘冲顶3424点前后,市场情绪极度亢奋,大牛市呼声不绝于耳。正所谓‘越涨越危险’,可惜的是,当时我苦口婆心劝诫大家减仓乃至清仓,反倒招致各种嘲讽和攻击。

  事到如今,诚如我上期周评所说:‘从中线角度退一步而言,大盘经过400来点的阴跌之后,即便尚未跌出最终的中线低点,但是单看指数点位,当前已无疑进入了本次中线调整末端,向下空间极小。’正所谓‘越跌越安全’,现在剩下的问题只在于这个中线底部的构筑过程有多复杂而已。”

当天上证指数最低2934点,半个多月后的22年10月31日最终跌至2885点,仅差49点而已,不足2%,就此掀起了新一轮反弹行情。

  恰恰在见底前夜的22年10月30日,我写了一篇题为《月黑风杀人高夜,新行情倒计时》的文章,认为大盘已经进入新一轮中线行情的倒计时阶段,特别是上证50已经跌无可跌,向下空间极其有限。

大盘数据:权重指数回暖,抱团中小指数几近归零

  本周(3月13~17日)以上证指数为准的大盘探底回升,最低跌至周二(3月14日)3216点,最高回升至周五(3月17日)3279点,最终以升20点的3250收盘,升幅为0.63%。

  其间,我所统计的18个规模指数强弱顺序为:科创50、上证指数、上证180、沪深300、中证800、上证50、中证500、国证A指、国证2000、中证1000、中小综指、中小100、深证综指、深证成指、深证100、创业板综、创业板指和创业板50。其中,只有前三个规模指数飘红,依次升2.24%、0.63%和0.47%,后15个规模指数均翻绿,由跌0.21%到4.25%不等。同期,四大期货指数的强弱顺序则为:上证50IH、沪深300IF、中证500IC和中证1000IM,依次升0.14%、0.07%和跌0.13%、0.84%。

  如此可见,本周权重指数回暖,而中小指数则继续疲软,其中,创业板50等抱团股中小指数更是放量大跌。创业板50周五(3月17日)最低已跌至2235点,与其相应于始自上证指数22年10月31日2885点这波反弹行情的起点2197点只剩下1.72%的空间。这也就是说,创业板50这波反弹行情迄今为止的升幅几近归零

板块数据:后抱团股继续破位,传统蓝筹大放异彩

  本周对大盘影响最大的四大集团板块表现如下:

  一、第一集团:包括酿酒、医药、医疗保健、食品饮料、家用电器、农林牧渔、化纤、化工和汽车类等“后抱团股”板块,与上证50、深证100、沪深300、创业板50和创业板指等指数关联度最大。

  第一集团9个板块本周2升7跌,平均跌2.01%,远弱于同期升0.63%的上证指数,强弱顺序为:农林牧渔升0.31%,家用电器升0.09%,食品饮料跌1.38%,医药跌1.40%,酿酒跌1.46%,化工跌2.57%,医疗保健跌3.48%,汽车类跌3.53%,化纤跌4.67%。

  二、第二集团:银行、保险等“前抱团股”以及证券、房地产等大金融概念板块,与上证50、上证180和沪深300等权重指数关联度最大。

  第二集团4个板块本周全部上升,平均升0.77%,稍强于同期升0.63%的上证指数,强弱顺序为:银行升1.80%,证券升0.83%,保险升0.44%,房地产升0.01%。

 

 三、第三集团:包括有色、石油、煤炭、钢铁、电力、交通设施、仓储物流、建筑、工业机械和运输服务等2020年7月以前的中低位蓝筹板块,与中证500、上证380和巨潮中盘等指数有较大关联度,属于“非抱团股”。

  第三集团10个板块本周5升5跌,平均升1.10%,强于同期升0.63%的上证指数,强弱顺序为:建筑升7.13%,石油升5.53%,交通设施升2.08%,电力升2.03%,仓储物流升1.87%,运输服务跌0.16%,钢铁跌0.50%,煤炭跌1.58%,有色跌2.04%,工业机械跌3.39%。

  四、第四集团:即市值偏小的整个中小股群体,其中多为2020年7月之后半年被严重边缘化的中小股,广泛分布于互联网、IT设备、软件服务、电信运营、通信设备、传媒娱乐、多元金融、纺织服饰、商贸代理、商业连锁、广告包装、公共交通、水务、供气供热和环境保护等众多板块之中,与国证2000、中证1000、深证综指、中小综指、创业板综、科创50和国证A指等中小指数关系最密切,与中证500也有一定关联度,属于“非抱团股”。

  这8个较能如实反映大多数中小股状态的中小指数本周1升7跌,平均跌0.62%,弱于同期升0.63%的上证指数,强弱顺序为:科创50升2.24%,中证500跌0.35%,国证A指跌0.58%,国证2000跌0.85%,中证1000跌0.91%,中小综指跌1.13%,深证综指跌1.29%,创业板综跌2.05%。

  综上所述,本周第一集团“后抱团”权重股和中小股继续破位,后者直接导致创业板指数暴跌;而第二集团“前抱团”权重股的反弹部分抵消了第一集团抱团权重股股对上证50和上证指数的负面影响;我此前所反复多次推荐的第三集团传统行业蓝筹股也即以“中字头”为主的群体近期逆势表现活跃,本周再度大放异彩;第四集团非抱团中小股则算是在上周暴跌之后暂时企稳

后势预测:如期发展,耐心等待揭开最后一层面纱

  我上期周评(3月12日)《图穷匕首见,上证指数新高确实是假象》继续探讨大盘22年10月31日2885点以来这波反弹行情的中线后续走势,以及1月30日3310点以来这次波段调整也即“B浪下跌”何时何处能结束,包括未来两、三周短线走势以及平均股价(中小指数)的下跌目标等问题。

  本期周评共计6300字和24副图,此后3100字和13副图为付费内容,继续探讨大盘22年 10月31日2885点以来这波反弹行情的中线后续走势,以及1月30日3310点以来这次波段调整也即“B浪下跌”何时何处能结束,包括未来两、三周短线走势以及平均股价(中小指数)的下跌目标等问题,主要有以下8点内容:

1、上期周评观点回顾;

2、上证指数22年10月31日2885点以来浪形;

3、上证50等权重指数22年10月31日以来浪形;

4、平均股价及中小指数22年10月31日以来浪形;

5、香港恒生指数与上证50中短线反弹联动效应分析;

6、中线趋势:如期发展,耐心等待揭开最后一层面纱

7、短线走势:降准给短线带来变数,但不会影响大局

8、操作策略:越跌才越安全,越跌离波段拐点就越近

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